Czym są fundusze inwestycyjne zamknięte i otwarte? Porównaj 4 kluczowe różnice w inwestowaniu

Być może nie zdajesz sobie sprawy, że w rzeczywistości istnieją różne rodzaje funduszy inwestycyjnych. Dwa główne są otwarte i zamknięte. Zrozumienie różnic między nimi może pomóc w poszerzeniu i wzmocnieniu alokacji aktywów portfela inwestycyjnego w oparciu o tolerancję na ryzyko inwestycyjne.

Czym są otwarte fundusze inwestycyjne?

Kiedy większość ludzi myśli o „funduszu wspólnego inwestowania”, chodzi im o otwarty fundusz inwestycyjny. Ten rodzaj funduszu wspólnego inwestowania nie ma ograniczeń co do liczby akcji, które fundusz może wyemitować obecnym i nowym inwestorom. W związku z tym, jeżeli wzrośnie popyt na akcje otwartego funduszu wspólnego inwestowania, fundusz wspólnego inwestowania i prowadząca go spółka będą nadal emitować nowe akcje bez względu na liczbę inwestorów. Otwarte fundusze wspólnego inwestowania mogą również odkupić akcje funduszu, gdy inwestorzy chcą sprzedać. Sam fundusz wspólnego inwestowania jest animatorem rynku i zapewnia kupujących i sprzedających, gdy taka funkcja jest potrzebna. Wycenia się go na podstawie wartości aktywów netto lub NAV, która jest całkowitą wartością rynkową aktywów bazowych. Dzięki tym cechom otwarte fundusze inwestycyjne zapewniają inwestorom dużą elastyczność.

Co to są fundusze inwestycyjne zamknięte?

Podczas gdy otwarty fundusz wspólnego inwestowania stale dodaje i odejmuje swoje łączne akcje pozostające do spłaty, zamknięty fundusz inwestycyjny nie angażuje się w tradycyjne dodawanie i odejmowanie dodatkowych akcji. Zamiast tego fundusz inwestycyjny zamknięty prowadzi transakcje za pośrednictwem giełdy takiej jak New York Stock Exchange (NYSE) i ma stałą liczbę akcji dostępnych na rynku. Na przykład, jeżeli podczas pierwszej oferty publicznej (IPO) funduszu zostanie wyemitowanych milion akcji, kwota ta będzie ustaloną kwotą, która będzie przedmiotem obrotu w obie strony za pośrednictwem pośredników.

4 rzeczy do rozważenia przy inwestowaniu w fundusze wspólnego inwestowania

1. Opłaty prowizyjne
Ponieważ fundusze zamknięte są przedmiotem obrotu dokładnie tak, jak akcje, inwestor zapłaci prowizję maklerską za każdym razem, gdy kupuje i sprzedaje akcje zamkniętego funduszu inwestycyjnego. To sprawia, że ​​zamknięte fundusze inwestycyjne nie są atrakcyjne dla małych inwestorów, którzy lubią korzystać z uśredniania kosztu w dolarach lub systematycznych inwestycji co miesiąc, aby zbudować pozycję w funduszu wspólnego inwestowania. Ze względu na możliwość szybkiego inwestowania w zamknięty fundusz wspólnego inwestowania i z niego, tego rodzaju inwestycje są często częściej wykorzystywane przez inwestora krótkoterminowego, który może podskakiwać i zmieniać pozycję, gdy cena zmienia się w ciągu dnia. Tego rodzaju fundusze wspólnego inwestowania kwalifikują się również do handlu przy użyciu zleceń z limitem i zleceń stop, w przeciwieństwie do otwartych funduszy inwestycyjnych. Otwarte fundusze inwestycyjne zostały zaprojektowane z myślą o inwestorze długoterminowym. Pamiętaj, że nadal trzeba uiścić opłaty za zarządzanie inwestycjami.

2. Ceny z rabatem
Ceny zamkniętych funduszy inwestycyjnych nie są powiązane z wartością aktywów netto (NAV), podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne. Zamiast tego są wyceniane przez podaż i popyt na skończoną liczbę akcji na rynku. Jedną z zalet tego rodzaju wyceny jest to, że zamknięty fundusz inwestycyjny może handlować po cenie akcji niższej niż aktywa bazowe. Gdy akcje notowane są po niskiej cenie, dyskonto może być dość kuszące dla potencjalnych inwestorów szukających dodatkowego wzrostu aprecjacji kapitału.

3. Zmienność
Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju inwestycji, z tymi funduszami wiąże się ryzyko. Cena funduszu inwestycyjnego zamkniętego lub otwartego może się zmieniać i oba podlegają nagłym wpływom lub wykupom. Zamknięte fundusze inwestycyjne znajdują się na łasce zmienności nawet bardziej niż typowe fundusze otwarte z powodu ich struktury akcji i niemożności emisji nowych akcji. Jedną z wad posiadania określonej liczby akcji jest to, że może nie być wystarczającej liczby sprzedawców, aby zaspokoić popyt kupujących, lub odwrotnie, co może spowodować, że cena wzrośnie bardziej niż wartość akcji, które posiada. W wielu funduszach zamkniętych wolumen obrotu jest bardzo niski, co pogarsza wahania cen, podczas gdy okazuje się, że nowi nabywcy nabywają akcje dużego wykupu.

4. Po ustaleniu cen
Jak wspomniano wcześniej, zamknięte fundusze inwestycyjne stale handlują na otwartym rynku akcji przez cały dzień. Ceny tych funduszy stale się zmieniają, aby zaspokoić popyt i podaż. I odwrotnie, otwarte fundusze wspólnego inwestowania przeliczają cenę akcji raz dziennie po zamknięciu rynku akcji i ponownej kalkulacji wartości aktywów bazowych. Dlatego inwestorzy mogą kupować i sprzedawać swoje akcje na podstawie ceny otwartego funduszu wspólnego inwestowania na koniec poprzedniego dnia roboczego, kiedy NAV została ponownie obliczona.

Który fundusz inwestycyjny jest dla Ciebie odpowiedni??

Zarówno fundusze inwestycyjne otwarte, jak i zamknięte stanowią same w sobie świetne opcje inwestycyjne. Każdy z nich służy osobnym celom dla inwestorów długoterminowych i krótkoterminowych (tj. Strategie i style inwestowania w wersji beta vs. alfa)

Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, który ma kilka lat lub nawet dziesięcioleci, zanim będziesz potrzebować pieniędzy, które inwestujesz, to tradycyjne otwarte fundusze inwestycyjne są prawdopodobnie właściwym wyborem dla Ciebie. Otwarty fundusz inwestycyjny jest idealnym wyborem dla inwestora kupuj i trzymaj oraz inwestora, który chce wykorzystać uśrednianie kosztu w celu zbudowania pozycji w funduszu inwestycyjnym przez długi okres czasu.

Zamknięty fundusz inwestycyjny to świetny wybór dla inwestora, który ma dużą kwotę do zainwestowania lub chce zainwestować w krótkim okresie czasu. Ponieważ inwestorzy muszą płacić prowizje za każdy zakup, użycie zamkniętych funduszy inwestycyjnych, szczególnie przy dużych inwestycjach z wykorzystaniem obniżonej ceny NAV, może być bardzo opłacalną inwestycją.

Inwestorzy powinni poświęcić czas na staranne rozważenie, aby upewnić się, że inwestują we właściwy rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, uwzględniając ich sytuację finansową i cele.

Czy inwestujesz w fundusze wspólnego inwestowania? Jakie masz preferencje - otwarte lub zamknięte??