Inwestowanie w obligacje skarbowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS) - ochrona przed inflacją

Nie ma pewności, czy nadchodzą niewiarygodne podwyżki cen, ale jeśli rosną koszty utrzymania, możesz zastosować różne strategie zarządzania ryzykiem inwestycyjnym, aby chronić swój portfel przed skutkami inflacji.

Jedną z tych strategii jest zakup papierów wartościowych od Skarbu USA zwanych papierami skarbowymi chronionymi przed inflacją, znanymi również jako TIPS.

Jak działają WSKAZÓWKI?

WSKAZÓWKI zmieniają się w wartości bezpośrednio w stosunku do wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), który mierzy naszą stopę inflacji.

Oto kilka podstawowych informacji o tym, jak kupić TIPS i jak one działają:

• PORADY można nabyć w Departamencie Skarbu USA online lub za pośrednictwem banków lub brokerów.
• Minimalna inwestycja wynosi 100 USD, a jednostki są dostępne w przyrostach co 100 USD.
• Możesz wybrać okres pięciu, dziesięciu lub trzydziestu lat.
• Masz możliwość sprzedaży WSKAZÓWEK na rynku wtórnym przed upływem terminu zapadalności.
• WSKAZÓWKI mają stałą stopę procentową i wypłacane są dwa razy w roku.
• W przeciwieństwie do innych pojazdów o stałym oprocentowaniu, Twoja kwota główna rośnie i spada w oparciu o CPI.
• Ze względu na ochronę przed inflacją zapewnianą przez TIPS, TIPS oferuje niższe stopy procentowe niż inne podobne obligacje o stałym oprocentowaniu.

Jeśli wejdziemy w okres inflacyjny, Twoja kwota główna wzrośnie, a wraz z nią wzrośnie wypłata odsetek. Pod koniec okresu dojrzewania odzyskujesz kwotę główną plus wzrost wartości.

Ale te korekty działają w obie strony: Twoja kwota główna i odsetki spadną w okresach deflacji. Jeśli CPI spadnie przed upływem terminu, masz gwarancję odzyskania kapitału, ale nie skorzystasz na żadnym wzroście.

Wady WSKAZÓWEK

Podobnie jak w przypadku każdej opcji inwestycyjnej, inwestowanie w TIPS ma kilka konkretnych wad:

1. Płatności odsetkowe podlegają całkowitemu opodatkowaniu w roku, w którym je otrzymujesz, ponieważ są one wypłacane bezpośrednio w gotówce.
2. Ze względu na elastyczność i potencjał zwiększania zysków TIPS zwykle zaczynają się od porównywalnych niższy stopy procentowe niż tradycyjne obligacje.
3. W okresie zerowego wzrostu utkniesz w stosunkowo niskim tempie. Co więcej, podczas deflacji Twoje płatności odsetkowe spadną, ponieważ zostaną one obliczone na podstawie kapitału skorygowanego w dół.

Okresy zerowego wzrostu są z pewnością możliwe, zwłaszcza że Fed wyciąga wszystkie stopnie, aby utrzymać stopy procentowe - a zatem stopy inflacji - na bardzo niskim poziomie. Na przykład, kiedy Japonia wprowadziła podobną politykę pod koniec lat 90., okres zerowego wzrostu trwał około dekady.

Jedyną ochroną jest to, że nawet jeśli gospodarka doświadcza deflacji podczas trzymania TIPS, nadal masz gwarancję oryginalnej kwoty głównej na koniec okresu inwestycyjnego. WSKAZÓWKI są zaprojektowane w taki sposób, że otrzymasz skorygowaną kwotę główną lub pierwotną kwotę główną, w zależności od tego, która wartość jest większa po osiągnięciu przez TIPS dojrzałości.

Czym różnią się PORADY od zwykłych obligacji?

Wyobraź sobie, że kupiłeś tradycyjną dziesięcioletnią obligację skarbową, płacąc 4% od inwestycji o wartości 1000 USD. Zarabiałbyś 40 USD dochodu każdego roku, niezależnie od jakichkolwiek zmian w gospodarce, a następnie otrzymałbyś główną 1000 USD na koniec dziesięcioletniego okresu. Wysoka inflacja zjadłaby twoje zyski, ponieważ twoje pieniądze byłyby warte mniej niż wtedy, gdy je zainwestowałeś. A jeśli stopa inflacji przekroczy 4% stopę procentową, wówczas rzeczywisty zwrot będzie w rzeczywistości ujemny.

Jeśli zamiast tego zainwestowałeś w dziesięcioletnie TIPS, które rozpoczęły się od zaledwie 3,5%, przy tym samym 1000 USD, płatności odsetek byłyby niższe, około 35 USD. Następnie korekta inflacji spowodowałaby wzrost lub spadek kwoty głównej w ujęciu miesięcznym, co z kolei wpłynęłoby na wypłatę odsetek. Jeśli wzrost wskaźnika inflacji zwiększy kwotę główną do 1250 USD, wówczas nowa wypłata odsetek wyniesie 43,75 USD. Wraz ze wzrostem inflacji rosną również regularne płatności. Co więcej, dopóki gospodarka nie doświadczy deflacji, będziesz również korzystać z kwoty głównej skorygowanej w górę, gdy dojrzeją obligacje.

WSKAZÓWKI i Twoje portfolio

WSKAZÓWKI mogą być cennym narzędziem zabezpieczającym osobisty portfel inwestycyjny, szczególnie jeśli inwestujesz w obligacje lub inne papiery wartościowe o stałym dochodzie. Możesz chronić się przed inflacją, bez zwiększonego ryzyka inwestycji, takich jak towary lub metale szlachetne.

Dzięki TIPS masz wsparcie Skarbu USA i otrzymasz gwarantowane płatności odsetek - chociaż kwota tych płatności mogą spadek w rzadkich okresach deflacji. Ponieważ okresy inflacyjne są praktycznie nieuniknione, zwykle niewielki procent twojego portfela jest przydzielany w TIPS.

Ostatnie słowo

Po okresie deflacji, który spowodował drastyczne obniżki cen towarów i usług, zaczynamy dostrzegać oznaki presji inflacyjnej w pompach gazowych i sklepach spożywczych. Jeśli uważasz, że trendem w ciągu najbliższych pięciu lub dziesięciu lat będzie dalsza inflacja, TIPS może być świetnym dodatkiem do twojego portfela.

Widzę TIPS jako atrakcyjną opcję obligacji dla 10-15% portfela, zwłaszcza biorąc pod uwagę presję wynikającą z rosnącego deficytu i wyjścia z okresu deflacji. Ryzyko związane z TIPS jest stosunkowo niskie i z pewnością oferują one bezpieczniejsze zwroty w porównaniu z innymi zabezpieczeniami inflacyjnymi. Podoba mi się fakt, że można je sprzedawać na rynku wtórnym, co daje im pewną płynność i może zapewnić ci dodatkowy dochód.

Sugeruję zakup TIPS bezpośrednio, a nie poprzez ETF. Musisz dokładnie wiedzieć, co posiadasz i jak zmieniające się stawki wpływają na twoją inwestycję. Fundusze ETF mogą dodać warstwę opłat i potencjalne ryzyko do Twojej inwestycji.

Czy kupiłeś TIPS, czy rozważasz inne zabezpieczenia? Jaka część twojego portfela jest w TIPS?