Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) jako miara inflacji - sposób jego wykorzystania

CPI jest jedną z najważniejszych danych obliczanych przez Bureau of Labor Statistics (BLS). Odzwierciedla stopę inflacji występującą z jednego okresu do drugiego, umożliwiając zrozumienie, dlaczego twoje dolary kupują dziś mniej niż wczoraj. Rezerwa Federalna używa tego wskaźnika do ustalania polityki pieniężnej, a Kongres bierze to pod uwagę przy ustalaniu korekt kosztów utrzymania federalnych świadczeń i podatków.

Oto, co musisz wiedzieć, aby zrozumieć CPI i jego wpływ na gospodarkę naszego narodu - i swój wynik.

Co to jest CPI?

Mówiąc wprost, Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych jest ważoną miarą zmiany cen płaconych przez typowych konsumentów za reprezentatywny zbiór towarów i usług w czasie. BLS wykorzystuje kombinację danych z próbkowania i analizy statystycznej w celu ustalenia ceny za stałą kategorię towarów i usług konsumowanych przez jednostkę rodzinną w określonym okresie. Porównanie ceny indeksu dla dwóch dat kalendarzowych zapewnia dokładne przybliżenie inflacji między tymi dwoma okresami.

Co miesiąc publikowane są trzy oddzielne, choć powiązane, Indeksy cen towarów i usług konsumpcyjnych:

CPI dla wszystkich miejskich konsumentów (CPI-U). Liczba ta odzwierciedla nawyki zakupowe mieszkańców miast i metropolii. Nie obejmuje to robotników wiejskich, osób mieszkających poza Metropolitalnym Obszarem Statystycznym (MSA), personelu wojskowego ani pracowników instytucji takich jak więzienia i szpitale.
CPI dla osób zarabiających w miastach i pracowników biurowych (CPI-W). Indeks ten, wykorzystując te same dane cenowe, stanowi mniejszy zestaw populacji CPI-U, który obejmuje pracowników biurowych, sprzedażowych, usługowych i budowlanych wraz z robotnikami. Nie uwzględniono w tym obliczeniu pracowników zawodowych i wynagrodzeń, emerytów, pracowników zatrudnionych w niepełnym wymiarze godzin oraz osób prowadzących działalność na własny rachunek i bezrobotnych.
Powiązane CPI dla wszystkich miejskich konsumentów (C-CPI-U). Chained CPI, utworzony w 2002 r., Opiera się na założeniu ekonomicznym, że konsumenci zastępują produkty droższe podobnymi produktami po niższych cenach. Innymi słowy, konsumenci akceptują niższą jakość za niższe koszty. Indeks wykorzystuje tę samą populację i zakupione przedmioty, co CPI-U, ale dostosowuje go, aby odzwierciedlić tańsze towary i usługi zastępcze. W rezultacie C-CPI-U jest zawsze niższy niż CPI-U.

Oprócz trzech głównych indeksów CPI, BLS publikuje miesięczne lub dwumiesięczne podzestawy indeksów odpowiednie dla określonych regionów i MSA, a także wybrane produkty i usługi dla CPI-U i CPI-W.

Historia CPI

Prekursor CPI, wskaźnika kosztów utrzymania, został stworzony, aby pomóc w rozwiązaniu niepokojów pracowniczych po I wojnie światowej. Z powodu wojny ceny towarów rosły o prawie 19% rocznie w latach 1917–1919, podczas gdy płace ulegały stagnacji. W związku z problemami związanymi z pracą, szczególnie w miastach stoczniowych, Rada ds. Dostosowania Pracy Stoczniowej i Krajowa Rada ds. Pracy Wojennej poleciły BLS opracowanie wskaźnika kosztów utrzymania obejmującego „żywność, odzież, czynsz, paliwo i światło, meble i rozmaite dobra."

W ramach Departamentu Pracy BLS opracował i podał Wskaźnik Kosztów Życia po raz pierwszy w 1919 r. Było to półroczne podsumowanie danych cenowych dotyczących niektórych towarów i usług („koszyka rynkowego”) zakupionych za wynagrodzenie - uczenie się rodzin w 32 miastach, a jego celem było reprezentowanie kosztów utrzymania przeciętnego przemysłowego pracownika najemnego w każdym obszarze miejskim. Porównując indeksy z różnych dat lub oddzielnych miast pod warunkiem względnego wzrostu płac niezbędnego do utrzymania tego samego poziomu życia z okresu na okres lub w jednym mieście w porównaniu do drugiego.

W 1935 r. BLS wprowadził swoją pierwotną wersję CPI, która obliczała więcej pozycji i łączyła dane z poszczególnych miast w celu opracowania pojedynczej złożonej liczby. W kolejnych latach zebrane informacje zostały zmodyfikowane i rozszerzone, aby lepiej reprezentować typowego konsumenta miejskiego i zmianę wartości dolara dla całego kraju.

Chociaż CPI jest powszechnie określany jako wskaźnik kosztu życia, CPI nie można stosować do porównywania kosztów utrzymania z jednego obszaru do drugiego. Rząd federalny nie publikuje już oficjalnego wskaźnika kosztów utrzymania. Jednak takie porównania są łatwo dostępne ze źródeł prywatnych, w tym krajowych firm z branży nieruchomości i specjalistów od przeprowadzek.

Jak obliczany jest CPI

Chociaż proces leżący u podstaw CPI jest łatwy do zrozumienia, procedura obliczania miary wymaga obszernego gromadzenia danych, wyrafinowanych technik próbkowania i oparcia się na pewnych założeniach teoretycznych. Wysiłek wymagany do zebrania danych za obliczeniami jest nadzwyczajny i ciągły. Proces obejmuje:

Konstruowanie „koszyka rynkowego”. Korzystając z danych z badań wydatków konsumenckich zebranych w ciągu dwóch lat, BLS określa tożsamość i ilości wszystkich towarów i usług zakupionych przez określoną populację - na przykład wszystkich pracowników miejskich (CPI-U). BLS dzieli następnie te produkty na ponad 200 kategorii i osiem głównych grup: Żywność i napoje, mieszkalnictwo, odzież, transport, opieka medyczna, rekreacja, edukacja i komunikacja oraz inne towary i usługi. Wykluczone elementy obejmują bezpłatne towary lub usługi - w tym te dostarczane przez rząd bez żadnych kosztów - inwestycje, ubezpieczenie na życie, domy lub prezenty gotówkowe dla osób fizycznych lub organizacji charytatywnych.
Ważenie każdego elementu w koszyku. BLS przypisuje określony procent całkowitych wydatków w danym okresie do każdej pozycji, ustalając tym samym pozycje i ich proporcjonalny udział w koszach rynkowych. Skład i procent koszyka rzadko się zmieniają - nazywa się to w statystykach „wskaźnikiem cen o stałej wadze” - dzięki czemu łatwiej jest porównywać ceny w różnych okresach. Gdy konieczna jest korekta w koszyku rynkowym, BLS zastępuje produkt najbardziej podobny do starego produktu lub usługi.
Obliczanie kosztów koszyka. BLS gromadzi dane rynkowe dotyczące około 80 000 pozycji każdego miesiąca. Każdy element jest śledzony przez pracowników BLS, którzy dzwonią lub odwiedzają tysiące sklepów detalicznych i firm usługowych w celu ustalenia średniej ceny za miesiąc. Ponieważ towary i ich procent kosztów są stałe, jedyną zmienną z okresu na okres jest cena towaru. Suma zmian cen dla każdej pozycji z jednego okresu do drugiego odzwierciedla całkowitą zmianę ceny między okresami.
Obliczanie wskaźnika cen konsumpcyjnych. Do obliczenia Indeksu potrzebny jest „rok bazowy”. Rok bazowy jest pierwszym rokiem w serii i staje się punktem wyjścia do porównania z innymi latami. CPI w roku bazowym jest zawsze równy 1,0 lub 100% kosztu rynkowego. Chociaż dowolny rok ubiegły może być wykorzystany jako rok bazowy do obliczeń, BLS obecnie wykorzystuje średni poziom indeksu z okresu od 1982 do 1984 r. Rozdział 17 Podręcznika metod BLS zawiera dalsze wyjaśnienia i przykłady obliczeń CPI.

CPI i stopa inflacji

Dla większości celów różnice w CPI między poszczególnymi okresami stanowią odpowiednią reprezentację inflacji, która wpływa na konsumentów poprzez wzrost cen. Inne indeksy mogą być dokładniejsze dla celów takich jak zrozumienie, w jaki sposób inflacja wpływa na produkt krajowy brutto (PKB) (Deflator PKB), import i eksport (IPP) lub płace i wynagrodzenia (ECI).

Stopa inflacji to procentowy wzrost cen towarów i usług w czasie. Oblicza się go poprzez podzielenie różnicy między CPI dla roku bazowego i roku porównawczego przez CPI roku bazowego i pomnożenie wyniku przez 100. BLS zapewnia łatwy w użyciu kalkulator online, który wykonuje ciężkie podnoszenie. Kalkulator przedstawia różnicę w sile nabywczej z jednego okresu do drugiego, co można łatwo przełożyć na stopę inflacji.

Na przykład 1 000,00 USD w styczniu 2010 r. Ma taką samą siłę nabywczą jak 1 161,64 USD w styczniu 2019 r. Aby przeliczyć te informacje na stopę inflacji, należy:

Określ różnicę między siłą nabywczą na każdy dzień: 1 161,64 USD - 1 000,00 USD = 161,64 USD
Podziel różnicę (161,64 USD) przez początkową siłę nabywczą (1 000,00 USD) i pomnóż przez 100, aby określić wskaźnik inflacji w danym okresie: (161,64 ÷ 1 000,00 USD) x 100 = 16,164%

Jak używany jest CPI?

CPI wpływa na miliony obywateli i osób niebędących obywatelami poprzez wykorzystanie go jako wskaźnika ekonomicznego i eskalatora płatności w umowach zbiorowych, indywidualnych umowach o pracę, długoterminowych dzierżaw nieruchomości i sprzętu oraz programach pomocy rządowej.

1. Wskaźnik ekonomiczny

CPI jest najpopularniejszym i najważniejszym wskaźnikiem używanym do pomiaru inflacji i jest szczególnie ważny w administracji rządowej polityki pieniężnej i fiskalnej.

Polityka pieniężna. Polityka pieniężna, zarządzana za pośrednictwem Systemu Rezerwy Federalnej, reguluje podaż pieniądza w kraju - innymi słowy, ile pieniędzy ludzie muszą wydać, inaczej zwane popytem. Narzędzia polityki Fed obejmują ustalanie stóp procentowych oraz kupno i sprzedaż długu publicznego.
Polityka fiskalna. Kongres i prezydent ustalają politykę budżetową Stanów Zjednoczonych poprzez ich decyzje dotyczące podatków i wydatków rządowych. Wysokie podatki i niskie wydatki spowalniają wzrost gospodarczy, a niskie podatki i wysokie wydatki sprzyjają wzrostowi PKB.

Czasami obie polityki mogą być sprzeczne, na przykład gdy Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, a Kongres zwiększa wydatki rządowe. Idealnie oba systemy są zsynchronizowane, próbując spowolnić tempo inflacji lub uniknąć nieszczęścia związanego z depresją.

Oszczędności rzadko są stabilne, cyklicznie pomiędzy okresami inflacji (więcej pieniądza niż dóbr, powodując wzrost cen) i deflacji (więcej dóbr niż pieniądza, powodując spadki cen). Zbyt duża z nich może mieć druzgocący wpływ na gospodarkę kraju mierzoną PKB:

Inflacja. Historycznie Rezerwa Federalna próbowała utrzymać inflację na poziomie około 2% rocznie. Większość ekonomistów uważa, że niski poziom inflacji jest pozytywny dla wzrostu, ponieważ konsumenci z większą ilością gotówki prawdopodobnie zwiększą konsumpcję dóbr i usług. Zwiększona sprzedaż zachęca firmy do inwestowania w sprzęt i pracowników w celu zwiększenia wydajności i zysków. Mimo że ceny rosną dzięki wyższemu popytowi na produkty - innymi słowy, popyt przewyższa podaż - wzrost jest stosunkowo niewielki. Jednocześnie nadmierna inflacja, czasami określana jako „galopujący” lub „hiperinflacja”, gdy wzrost cen przekracza 10% rocznie, może zniszczyć gospodarki i obalić rządy.
Deflacja. Gdy popyt na towary i usługi jest niższy niż ich podaż, ceny spadają. Konsumenci częściej gromadzą pieniądze, oczekując dalszych obniżek w przyszłości. Spadek sprzedaży prowadzi do cykli wzrostu bezrobocia i niepowodzeń biznesowych. Podczas Wielkiego Kryzysu globalny PKB spadł o 15%, produkcja przemysłowa o 46%, a handel zagraniczny o 70%, podczas gdy bezrobocie wzrosło aż o 33% na całym świecie i 25% w Stanach Zjednoczonych.

Spośród tych dwóch warunków deflacja jest najbardziej druzgocąca, ponieważ istnieją ograniczenia w zakresie środków, które rząd może zastosować w celu pobudzenia wzrostu; nie może na przykład obniżyć stóp procentowych poniżej zera. Bez informacji dostarczonych przez CPI i podobnych indeksów każda próba kontroli inflacji lub deflacji może być niemożliwa.

2. Schody ruchome płatności

Układy zbiorowe między grupami pracowników i pracodawców zazwyczaj obejmują wiele lat. Automatyczny półroczny lub roczny wzrost płacy podstawowej - proces znany jako „indeksowanie” - utrzymuje siłę nabywczą wynegocjowaną w umowie. Korekta jest określana jako korekta kosztu utrzymania lub COLA.

CPI jest również stosowany jako metoda zwiększania kwot płatności za różnorodne umowy długoterminowe, w tym leasing nieruchomości i sprzętu. Na przykład wykonawcy budowlani są szczególnie narażeni na nieoczekiwany wzrost kosztów materiałów podczas projektów długoterminowych. W konsekwencji kontrahenci często uwzględniają automatyczny wzrost warunków płatności kontraktów, jeśli CPI przekroczy określony poziom. Frank Rebori, wiceprezes producenta urządzeń do oczyszczania ścieków, wyjaśnia na WaterWorld: „Gdy zastosowana zostanie klauzula dotycząca eskalacji, otrzymane oferty mogą być bardziej zgodne z bieżącymi i rozsądnie oczekiwanymi przyszłymi cenami. To eliminuje potrzebę oferentów, aby podnieść swoje propozycje w celu uwzględnienia jakiejś przyszłej nieznanej zmiennej. ”

Wiele federalnych i stanowych programów opieki społecznej i uprawnień obejmuje rezerwy na automatyczne zwiększenie kwot świadczeń w oparciu o zmiany CPI:

Federalne programy pomocy społecznej. Z sześciu federalnych programów pomocy społecznej - Tymczasowa pomoc dla potrzebujących rodzin (TANF), Medicaid, Program ubezpieczenia zdrowotnego dziecka (CHIP), Dodatkowy program pomocy żywieniowej (SNAP), Ulga podatkowa od zarobków (EITC) oraz Program kuponów mieszkaniowych - tylko SNAP i EITC są indeksowane pod kątem inflacji. Kongres i rządy stanowe ustanawiają fundusze i świadczenia dla innych programów.
Federalne programy uprawnień. Tylko ci, którzy wpłacili składki za pośrednictwem podatków od wynagrodzeń, kwalifikują się do tych programów - mianowicie Ubezpieczenie Społeczne, Medicare, ubezpieczenie na wypadek bezrobocia i odszkodowanie dla pracownika. Zasadniczo zarówno składki, jak i świadczenia są zwiększane w celu uwzględnienia inflacji.

3. CPI i podatki

W 1981 r. Kongres uchwalił ustawę o naprawie gospodarczej, która upoważniała do podwyżek zwolnień osobistych i standardowych ulg podatkowych oraz poszerzenia przedziałów podatkowych zgodnie ze wzrostem CPI. Ustawa o reformie podatkowej z 1986 r. Potwierdziła indeksowanie. W 2016 r. Instytut Podatków i Polityki Gospodarczej znalazł w kodeksie podatkowym ponad 40 przepisów związanych z inflacją.

Podczas gdy mandatowa eskalacja jest kontynuowana zgodnie z ustawami o obniżkach podatków i ustawach o pracy z 2017 r., Nowa ustawa zastąpiła C-CPI-U wcześniej stosowanym CPI-U. Opinia Bloomberga nazwała tę zmianę „dużym, stałym wzrostem podatków”, którego regresywny charakter będzie miał największy wpływ na podatników w niższych przedziałach. Jest tak, ponieważ inflacja zwiększa kwotę dochodu w dolarach bez podobnego wzrostu siły nabywczej. Wzrost dochodów zmusza podatników do wyższych przedziałów podatku dochodowego, co oznacza, że płacą więcej podatków, mimo że ich dolary mają mniejszą siłę nabywczą.

Według Fundacji Podatkowej czternaście z 34 stanów z nawiasami podatku dochodowego również stosuje indeksację według CPI. Niemniej jednak stawki podatku od nieruchomości, poziomy zwolnień z gospodarstw domowych i stawki podatku akcyzowego zasadniczo pozostają stałe, mimo że aktywa bazowe rosną z powodu inflacji każdego roku i generują większy dochód z podatków. Ta praktyka pozwala politykom wdrożyć „inflacyjną podwyżkę podatków” bez wzbudzania luzu wyborczego typowego dla wyraźnych podwyżek podatków.

Indeksowanie, jeśli zostanie odpowiednio wdrożone, zachowuje siłę nabywczą, którą podatnicy mogliby utracić w wyniku opodatkowania. Bez indeksowania wzrost wynagrodzeń odzwierciedlający korektę kosztów utrzymania może popchnąć podatnika do wyższej grupy podatkowej i spowodować utratę siły nabywczej. Inflacyjne podwyżki podatków w nieproporcjonalny sposób wpływają na osoby o niskich i średnich dochodach ze względu na węższe przedziały w dolnej części harmonogramu przedziałów podatkowych.

4. CPI i ubezpieczenie społeczne

W 1973 r. Kongres uchwalił ustawę publiczną 92-336 zmieniającą ustawę o zabezpieczeniu społecznym z 1935 r. W celu dodania automatycznego kosztu podwyżek życia na podstawie CPI-W. Wzrost jest obliczany przez:

Biorąc różnicę między średnim CPI-W dla trzech miesięcy trzeciego kwartału bieżącego roku a średnim CPI-W dla trzech miesięcy trzeciego kwartału ubiegłego roku dokonano korekty COLA
Dzieląc tę różnicę przez CPI z ostatniego roku, dokonano korekty COLA, pomnożonej przez 100

Na przykład średni CPI-W w 2017 i 2018 r. Wynosił odpowiednio 239,668 i 246,352. Zaokrąglone do najbliższej jednej dziesiątej 1%, wzrost w 2018 r. Wynosi: (246,352 - 239,668) ÷ (239,688 x 100) = 2,8%.

W ostatnich latach wzrosły obawy o przyszłą rentowność zabezpieczenia społecznego. Sugerowano różne reformy programu, ale nie wprowadzono znaczących zmian. Jedną z powszechnych propozycji jest zastąpienie C-CPI-U aktualnie używanym CPI-W stosowanym do obliczania wzrostów COLA. To by obniżyło koszty, ponieważ pierwsza z nich jest zawsze niższą stopą procentową. Zgodnie z raportem Kongresowego Biura Budżetowego, jeśli zastąpienie zostanie wdrożone, zmniejszone płatności wyniosą około 116,4 miliarda dolarów między 2016 a 2026 rokiem. Ta propozycja jest kontrowersyjna politycznie, a jej przeciwnikami są zarówno AARP, jak i konserwatywne organizacje anty-podatkowe.

Niektórzy zaproponowali nowy CPI do obliczeń COLA Social Security, Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych dla osób starszych (CPI-E), który wykorzystywałby ten sam koszyk produktów i usług, ale stosowałby inny system oceny w celu odzwierciedlenia nawyków związanych z wydatkami w tym wieku 62 i więcej. Chociaż zastąpienie to zwiększyłoby roczną wypłatę emerytom, to zużyłoby Fundusz Powierniczy Ubezpieczeń Społecznych szybciej niż obecny CPI-W.

Krytyka CPI jako wskaźnika inflacji

Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych jest często krytykowany za przeszacowanie inflacji, przede wszystkim ze względu na stały skład koszyków rynkowych. Krytycy twierdzą, że obliczenia nie uwzględniają w odpowiedni sposób konsumentów, którzy regularnie zastępują towary i usługi gorszej lub wyższej jakości niż te zidentyfikowane w koszyku rynkowym. Wszystkie indeksy cen mają podobne wady związane z ich niezdolnością do radzenia sobie ze zmianami jakości lub nowymi technologiami.

Krytycy nie rozpoznają tego, że CPI jest z konieczności średnią reprezentującą grupę konsumentów w całym kraju. Możliwe - a nawet prawdopodobne - że koszty utrzymania rosną w różnym tempie dla różnych konsumentów. W związku z tym jest mało prawdopodobne, że przyjęte cechy charakterystyczne i wzorce konsumpcyjne jakiejkolwiek konkretnej grupy konsumentów dokładnie odzwierciedlają wzorce konkretnej osoby.

Bank Rezerw Federalnych w Nowym Jorku, odpowiadając na ataki na CPI, stwierdził, że alternatywy „same mają poważne problemy merytoryczne, co sugeruje, że CPI, choć wadliwe, nadal jest naszym najbardziej wiarygodnym wskaźnikiem zmian inflacji”.

Ostatnie słowo

W 2019 roku Ameryka świętuje 100. urodziny CPI. W ostatnim stuleciu zmieniły się techniki i teorie wspierające CPI, aby lepiej reprezentować typową rodzinę we współczesnym świecie. Niemniej jednak indeks jest omawiany - i krytykowany - w salach rządowych i akademickich, a także przy rodzinnym stole, gdzie rodzice zastanawiają się, dlaczego wciąż przekraczają swoje budżety..

Niemniej jednak nawet najgłośniejsi przeciwnicy środka zgadzają się, że informacje dostarczone przez CPI prowadzą do mniej niestabilnej gospodarki, zmniejszenia niepokojów pracowniczych i społecznych oraz stabilnych programów pomocy rządowej.

Czy zastanawiałeś się nad wpływem inflacji na twoje dochody i koszty utrzymania? Czy masz jakieś sugestie, aby uczynić CPI bardziej reprezentatywnym dla doświadczenia przeciętnego obywatela??