Co to są obligacje komunalne - zalety i wady inwestowania

Czym więc jest inwestor, który chce wzrostu i płynności sprzyjających opodatkowaniu? Jedną z klas aktywów wartych rozważenia są obligacje komunalne. Ponieważ obligacje komunalne oferują wolny od podatku, złożony wzrost o wysokim stopniu płynności, mogą być idealnym miejscem do oszczędzania pieniędzy, do których chcesz uzyskać dostęp przed, a nawet w trakcie złotych lat.

Co to jest obligacja komunalna?

Obligacje komunalne to instrumenty dłużne emitowane przez władze miejskie i lokalne. Zazwyczaj są one wykorzystywane do zbierania pieniędzy na inwestycje kapitałowe w lokalne projekty, takie jak szkoły, ulice i autostrady, mosty, szpitale, mieszkania publiczne i usługi komunalne.

Obligacje komunalne są oprocentowane według stałej lub zmiennej stopy procentowej, w zależności od warunków obligacji. Emitent obligacji (tj. Samorząd) otrzymuje od inwestora płatność gotówkową w zamian za zgodę na wypłatę planowanej stopy procentowej posiadaczowi obligacji. Odsetki są wypłacane w uzgodnionym okresie, który wynosi od kilku miesięcy do 20, 30, a nawet 40 lat, a czasem dłużej. Gdy termin wykupu obligacji (tj. Termin wygaśnięcia obligacji), inwestor otrzymuje zwrot wartości nominalnej obligacji.

Rodzaje obligacji komunalnych

Obligacje komunalne są zazwyczaj emitowane jako jeden z trzech rodzajów zobowiązań dłużnych:

Obligacje z tytułu ogólnego zobowiązania (GO) spłata w oparciu o „pełną wiarę i kredyt emitenta” i są uważane za najbezpieczniejszy rodzaj obligacji o najniższym oprocentowaniu.
Obligacje skarbowe spłacać z określonego przyszłego strumienia dochodów, takiego jak media lub płatności od klientów lub najemców.
Obligacje oceniające zobowiązują do spłaty podatku od nieruchomości w gminie.

Zwroty różnią się znacznie między gminami, co czyni badania istotną częścią inwestowania w obligacje komunalne. Jednak ETF-y obligacji komunalnych i fundusze wspólnego inwestowania wykonają dla Ciebie część tych badań i mogą uratować inwestorów z napiętymi harmonogramami.

Dochód ekwiwalentny podlegający opodatkowaniu

Prawdopodobnie najważniejszą rzeczą do zrozumienia przy podejmowaniu decyzji, czy inwestować w obligacje komunalne, jest równowartość dochodu podlegającego opodatkowaniu. Mówiąc prościej, równowartość dochodu podlegającego opodatkowaniu wskazuje stawkę obligacji podlegającą opodatkowaniu, która byłaby konieczna do uzyskania zwrotu z obligacji komunalnych według określonej stopy procentowej. Jest to zysk z obligacji komunalnych powiększony o otrzymaną ulgę podatkową.

Na przykład, ze względu na swój status zwolnienia z podatku, obligacja komunalna o wartości 4% może faktycznie mieć dochód podlegający opodatkowaniu większy niż 6%, w zależności od przedziału podatku dochodowego inwestora. Aby obliczyć dochód z ekwiwalentu podlegającego opodatkowaniu, musisz znać swoją stawkę podatkową.

Związek między rentownością obligacji komunalnych a stawkami podatkowymi można wyrazić za pomocą następującego równania:

gdzie

r_m = oprocentowanie obligacji komunalnych
r_do = stopa procentowa porównywalnych obligacji korporacyjnych
t = stawka podatkowa

Nie ma matematyki? Bez obaw. Istnieje wiele kalkulatorów dostępnych online, które obliczą równowartość dochodu podlegającego opodatkowaniu na podstawie dochodu i rentowności obligacji w twoim portfelu.

Co więcej, jeśli zdecydujesz się zainwestować w obligacje komunalne za pośrednictwem ETF lub funduszu wspólnego inwestowania, dochód z ekwiwalentu podlegającego opodatkowaniu jest jedną z pierwszych rzeczy objętych prospektem emisyjnym. W rzeczywistości często dzieli się je według przedziałów podatkowych, co ułatwia sprawdzenie, czy zwolnione z podatku obligacje komunalne mają dla Ciebie sens.

Plusy i minusy inwestowania w obligacje komunalne

Analiza zalet i wad związanych z twoją sytuacją finansową i celami pomoże ci ustalić, czy inwestowanie w obligacje komunalne może być opłacalne, czy nie.

Zalety

Wolny od podatków federalnych. Nikt nie lubi przekazywać kawałowi gotówki podatnikowi. Jeśli jesteś w wysokim przedziale podatkowym lub chcesz utworzyć zwolniony z podatku strumień dochodu na emeryturę, obligacje komunalne mogą być po prostu uzupełnieniem twojej tradycyjnej emerytury, Roth IRA lub inwestycji o wartości 401 tys. To schronienie podatkowe oferuje płynność i efektywność podatkową w jednym, darem niebios dla osób o najwyższych przedziałach podatkowych.
Bez podatków stanowych i lokalnych. Obligacje komunalne są nie tylko zwolnione z podatków federalnych, ale jeśli dobrze grasz w swoje karty, możesz również uniknąć podatków stanowych i lokalnych. W większości stanów inwestycje w lokalne projekty rozwoju gmin są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, oprócz podatków federalnych.
Uprzywilejowany podatkowy wzrost i / lub dochód. Chronienie rachunków inwestycyjnych przed podatkami pozwala na szybszy wzrost wzrostu niż na rachunku podlegającym opodatkowaniu. Obligacje komunalne zakupione za pośrednictwem funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu ETF umożliwiają reinwestowanie dochodu z obligacji, co skutkuje wzrostem składanych.
Niższa zmienność niż zapasy (aktywa o stałym dochodzie). Jeśli zmienność na rynku akcji powoduje, że żołądek się skręca, możesz przejść na klasę aktywów o nieco mniejszej zmienności. Obligacje komunalne były historycznie jednym z najbezpieczniejszych miejsc do parkowania oszczędności (bez rachunku oszczędnościowego lub obligacji skarbowych), zapewniając jednocześnie zwroty zwolnione z podatku i ogólnie znacznie lepszy zwrot z zainwestowanego kapitału niż rachunki ubezpieczone przez FDIC lub Treasuries.
Wysoki poziom płynności. Obligacje komunalne są wysoce płynne i są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Oznacza to, że jeśli jesteś gotówkowy na gotówkę lub potrzebujesz napływu pieniędzy na okazję inwestycyjną lub w sytuacjach awaryjnych, dostęp do kapitału można uzyskać szybko i bez ponoszenia kary podatkowej. Dotyczy to szczególnie inwestorów inwestujących za pośrednictwem funduszy ETF lub funduszy wspólnego inwestowania.

Niedogodności

Rentowności obligacji nie mogą pobić inflacji. Jeśli nie inwestujesz w obligacje komunalne w celu uzyskania bieżących dochodów, ale zamiast tego w długoterminowy wzrost korzystny z podatków, powinieneś rozważyć, w jaki sposób inwestycja w obligacje utrzyma inflację. Ponieważ obligacje komunalne są często konserwatywną inwestycją, a także oferują korzyści podatkowe, ich dochody wydają się być stosunkowo niskie. Dlatego mają mniejsze szanse na pokonanie inflacji niż wiele innych inwestycji, takich jak akcje. Oznacza to, że pieniądze, które zaparkowałeś w funduszu obligacji, mogą być mniej warte za siłę nabywczą za kilka lat niż obecnie.
Koszt alternatywny. Jeśli zdecydujesz się zainwestować w obligacje komunalne, zapoznaj się z powyższym równaniem lub odwiedź jeden z wielu kalkulatorów internetowych, które obliczą równowartość dochodu podlegającego opodatkowaniu. Przeprowadzenie tych obliczeń jest niezbędne, aby upewnić się, że obligacje komunalne mają dla ciebie większy sens niż inwestycja w obligacje podlegające opodatkowaniu. Na przykład, jeśli jesteś w niskim przedziale podatkowym, nie będziesz w stanie czerpać korzyści z ulg podatkowych wynikających z obligacji komunalnych tak bardzo, jak ktoś w wysokim przedziale podatkowym. Ponadto możesz zrezygnować z możliwości uzyskania wyższej stopy zwrotu z porównywalnej obligacji podlegającej opodatkowaniu, jeśli zamiast tego zainwestujesz w obligację komunalną.
Ryzyko stopyprocentowej. Gdy stopy procentowe rosną, bieżące obligacje tracą wartość. Wynika to z faktu, że obligacje o niższym oprocentowaniu muszą być sprzedawane z dyskontem w celu uzyskania równych rentowności obligacji. Jest to mniej niepokojące, jeśli planujesz utrzymać obligacje do terminu wymagalności, ale nadal może być trudna pigułka do przełknięcia, jeśli będziesz musiał wypłacić obligacje lub fundusze obligacyjne, gdy handlują one poniżej wartości nominalnej.
Ryzyko niewykonania zobowiązania i utraty kapitału. Każda inwestycja niesie ryzyko. Obligacje komunalne nie różnią się. Chociaż historycznie zdarzało się to rzadko, zawsze istnieje szansa, że gmina upadnie, w takim przypadku utracone zostaną odsetki i kwota główna.

Jak inwestować w obligacje komunalne

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa sposoby inwestowania w obligacje komunalne: bezpośrednio lub za pośrednictwem komunalnego funduszu obligacji. Inwestorzy mogą kupować obligacje bezpośrednio od gminy za pośrednictwem swojego banku lub brokera. Ta metoda zapewnia inwestorom wygodę dokładnego zrozumienia, jakie obligacje posiadają w swoim portfelu, takich jak obligacje ogólne, przychody lub obligacje z wyceny, a także dokładny termin i zysk z inwestycji.

Drugim sposobem inwestowania w obligacje komunalne jest zakup akcji komunalnego funduszu obligacji. Ta metoda oferuje natychmiastową dywersyfikację setek obligacji komunalnych, co może zmniejszyć ryzyko dla inwestorów. Kolejną znaczącą zaletą jest zwiększona płynność dostępna za pośrednictwem funduszy obligacji. Akcje funduszy mogą być sprzedawane w dowolnym momencie, więc inwestorzy nie będą mieli problemu z rozładowaniem swoich obligacji z jakiegokolwiek powodu.

Ostatnie słowo

Obligacje komunalne oferują inwestorom szereg korzyści w niekończącym się dążeniu do minimalizacji podatków i powiększania kapitału. Zanim jednak wpadniesz na rynek obligacji komunalnych, upewnij się, że odrobiłeś lekcje. Żadna inwestycja nie jest idealna, a obligacje komunalne mogą nie być najlepszą inwestycją do dywersyfikacji portfela, szczególnie jeśli masz niski przedział podatkowy.

To powiedziawszy, jeśli jesteś w wysokiej grupie podatkowej i szukasz względnie konserwatywnej inwestycji zapewniającej wzrost lub dochód korzystny z podatków, uzupełnienie swojego portfela obligacjami komunalnymi może być atrakcyjnym rozwiązaniem.

Czy jesteś inwestorem obligacji komunalnych? Jakie masz doświadczenia z rynkiem obligacji komunalnych??