Co to jest niekwalifikowana opcja na akcje (NQSO) - rodzaje i opcje emisji

Istnieje kilka różnych rodzajów planów, które oddają akcje spółki w ręce pracowników, ale tylko dwa z nich są uważane za „opcje” akcji w sensie formalnym: kwalifikowane lub „motywacyjne” opcje na akcje (znane również jako akcje ustawowe opcje) oraz niekwalifikowane lub „nieuregulowane” opcje na akcje. Mimo że ten pierwszy rodzaj opcji jest objęty korzystniejszym traktowaniem podatkowym, ten drugi rodzaj jest znacznie bardziej powszechny.

Niekwalifikowane opcje na akcje

Forma i struktura

Jak sama nazwa wskazuje, niekwalifikowane opcje na akcje stanowią ofertę pracodawcy skierowaną do pracownika na zakup akcji spółki po cenie nieco poniżej bieżącej ceny rynkowej (przy założeniu, że cena albo wzrośnie, albo przynajmniej pozostanie taka sama, co oczywiście , nie zawsze). Pracownik ma możliwość skorzystania z oferty pracodawcy; ci, którzy to zrobią, prawdopodobnie będą czerpać zyski w długim okresie, chociaż nie jest to zagwarantowane.

Kluczowe daty i warunki

Data przyznania. Data, w której firma udziela pracownikowi pozwolenia na zakup określonej liczby akcji po określonej cenie w określonym terminie.
Data wykonania. Data, w której pracownik wykonuje swoje prawo do zakupu akcji po cenie wykonania i powoduje transakcję zakupu. Pierwsza z dwóch dat, w których występuje zdarzenie podatkowe dla NQSO.
Cena zadania. Cena, po której pracownik może nabyć zapasy w planie. Jak wspomniano wcześniej, cena ta ma być niższa niż bieżąca cena rynkowa, a firmy zwykle ustalają tę cenę w oparciu o ustaloną formułę rabatu na podstawie bieżącej ceny rynkowej. Możliwe jest jednak, że cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania, w którym to momencie opcje stają się bezwartościowe, ponieważ żaden pracownik nie chciałby kupować akcji w planie po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa.
Data wyprzedaży. Drugie zdarzenie podatkowe w procesie NQSO. Jest to data (lub daty), w których pracownik sprzedaje akcje.
Rezerwa na wycofanie. Warunki, na których pracodawca może odebrać pracownikowi opcje. Może się to zdarzyć z różnych powodów, takich jak śmierć pracownika, wykup korporacyjny lub niewypłacalność.
Termin ważności. Data, z którą oferta przedłużona w dniu przyznania opcji wykonania wygasa.
Okazja Element. Kwota zysku, który pracownik otrzymuje, gdy wykonuje swoje opcje. Kwota ta jest równa różnicy między ceną wykonania a bieżącą ceną rynkową.
Okres oferty. Okres, w którym pracownicy mogą wykonywać swoje opcje. Nie ma twardego i szybkiego limitu długości okresu oferty dla NQSO, ale dla ISO zawsze musi to być 10 lat.

Jak wydawane są NQSO

Sposób emitowania obu rodzajów opcji na akcje jest praktycznie identyczny i dość prosty. Pracodawca zapewnia pracownikowi prawo do zakupu określonej liczby akcji w danym okresie czasu (znanym jako okres oferty) po ustalonej cenie, która jest zwykle ceną zamknięcia akcji w dniu przyznania dotacji.

Jeśli cena akcji wzrośnie lub pozostanie taka sama, wówczas pracownik może skorzystać z opcji w dowolnym momencie w okresie oferty. Jeśli cena akcji spadnie po dacie przyznania, pracownik może albo poczekać, aż cena wzrośnie, albo pozwolić na wygaśnięcie opcji.

Kiedy pracownik wykonuje opcje, musi najpierw kupić akcje po ustalonej cenie (znanej jako cena wykonania), a następnie sprzedać je po bieżącej cenie rynkowej i zachować różnicę (zwaną kwotą okazyjną). Sam proces ćwiczeń może przybierać różne formy. Zazwyczaj jest to określone przez zasady zawarte w planie oferowanym przez pracodawcę, a także osobistą sytuację finansową pracownika:

Ćwiczenie pieniężne. To najprostsza metoda ćwiczeń. Pracownik musi wymyślić gotówkę na zakup akcji po cenie wykonania, ale odzyska tę kwotę powiększoną o marżę (po odjęciu prowizji), gdy sprzeda akcje.
Ćwiczenia bezgotówkowe. Jest to prawdopodobnie najczęstszy rodzaj wykonywania opcji, ponieważ pracownicy nie muszą wymyślić żadnych własnych pieniędzy, aby to zrobić. Pracodawca zwykle określa lokalną firmę brokerską, aby ułatwić ćwiczenie, w którym pracownicy idą i otwierają konta. Firma maklerska wypłaca następnie pracownikowi wystarczającą ilość pieniędzy, aby kupić akcje po cenie wykonania, a następnie natychmiast sprzedaje je po bieżącej cenie rynkowej tego samego dnia. Następnie firma pobiera pożyczoną kwotę plus prowizje, odsetki i wszelkie inne opłaty oprócz podatku potrącanego u źródła. Pozostałe wpływy trafiają do pracownika.
Ćwiczenie wymiany zapasów. Zamiast gotówki pracownik dostarcza akcje spółki do biura maklerskiego, które już posiada, na pokrycie zakupu ćwiczeń.

Harmonogram nabywania uprawnień

Zarówno plany NQSO, jak i ISO zazwyczaj wymagają od pracowników wypełnienia pewnego rodzaju harmonogramu nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z dostępnych opcji. Harmonogram ten może zależeć tylko od stażu pracy pracownika, co oznacza, że pracownik musi pracować w firmie przez określony czas po dacie przyznania. Lub może zależeć od pewnych osiągnięć, takich jak osiągnięcie określonego limitu sprzedaży lub produkcji. Niektóre firmy oferują również przyspieszone nabywanie uprawnień, co oznacza, że pracownik może skorzystać ze swoich opcji natychmiast po zakończeniu wszelkich zadań związanych z wydajnością, które muszą zostać wykonane.

Element czasowy harmonogramu nabywania uprawnień może przybierać jedną z dwóch form:

Kamizelka klifowa. Pracownik nabywa uprawnienia do wszystkich opcji jednocześnie po pewnym okresie czasu, takim jak trzy lub pięć lat.
Stopniowe kamizelki. Zwykle trwa co najmniej pięć lub sześć lat; pracownik nabywa co roku równą część swoich opcji do czasu ukończenia harmonogramu.

Opodatkowanie

Nieustawowe opcje na akcje są opodatkowane zasadniczo w taki sam sposób, jak pracownicze programy skupu akcji (ESPP). Nie ma żadnych konsekwencji podatkowych, gdy opcje są przyznawane lub w trakcie okresu nabywania uprawnień. Zdarzenia podatkowe dochodzą do skutku i sprzedaży akcji.

Ćwiczenie. Kwotę pieniędzy, którą pracownicy uzyskują z „spreadu” (różnica między ceną, po której akcje zostały wykonane, a ich końcową ceną rynkową w dniu wykonania), należy zgłosić jako dochód W-2, co oznacza, że stan , a lokalne podatki muszą być potrącone, podobnie jak ubezpieczenie społeczne i Medicare. Podatki federalne są zwykle potrącane według standardowej stawki dodatkowej wynoszącej 25%.
Sprzedaż. Sprzedaż akcji po wykonaniu opcji jest następnie raportowana jako krótko- lub długoterminowy zysk lub strata kapitałowa. Końcowa cena akcji na rynku w dniu wykonania staje się wtedy podstawą kosztów, którą należy zastosować przy sprzedaży akcji. Niektórzy pracownicy sprzedają swoje akcje natychmiast w tym samym dniu, w którym je wykonują, podczas gdy inni trzymają je przez lata.

Na przykład firma Richarda przyznała mu 1000 opcji na akcje po cenie wykonania wynoszącej 18 USD. Sześć miesięcy później wykonuje akcje w dniu, w którym cena akcji kończy się na 30 USD. Musi zgłosić 12 000 USD dochodu ze swojego W-2 (30 USD minus 18 USD pomnożone przez 1000 akcji). Jego podstawa kosztowa sprzedaży wynosi 30 USD. Dwa lata później sprzedaje akcje po cenie 45 USD i musi zgłosić długoterminowy wzrost kapitału w wysokości 15 000 USD.

Uwagi dotyczące planowania finansowego

Opcje na akcje mogą pod wieloma względami wpływać na osobistą sytuację finansową pracownika. Dochód uzyskany z realizacji i sprzedaży akcji może znacząco wpłynąć na wysokość podatku należnego pracownikowi. Powszechnie uważa się również, że jak najszybsze wykorzystanie zapasów, a następnie czekanie przynajmniej roku na sprzedaż w celu zakwalifikowania do leczenia zysków kapitałowych jest zawsze najlepszą strategią. Jednak niekoniecznie tak jest.

Jeśli cena akcji spadnie po wykonaniu, pracownik może ostatecznie zapłacić niepotrzebne podatki od swoich opcji. Jest tak, ponieważ mogli ćwiczyć i zgłaszać mniej dochód, gdy akcje były sprzedawane po niższej cenie.

Na przykład John ćwiczy swoje akcje po cenie 35 USD za akcję, gdy cena wynosi 50 USD, i płaci podatek u źródła od różnicy w wysokości 15 USD za akcję. Trzyma w tym czasie swoje akcje i czeka na wzrost ceny. Zamiast tego spada przez 40 lat do 40 USD za akcję. Gdyby John czekał na wykonanie swoich akcji, zapłaciłby podatek u źródła tylko za 5 USD za akcję. Oczywiście, gdyby sprzedał swoje akcje natychmiast po ich wykonaniu, wyszedłby najdalej z przodu - ale oczywiście nie ma możliwości przewidzenia ceny akcji.

Brak dywersyfikacji

Pracownicy muszą również poważnie rozważyć możliwość nadmiernej koncentracji akcji spółki. Może to być szczególnie istotne, jeśli pracownik kupuje akcje spółki inną drogą, na przykład w ramach planu 401k lub ESOP.

Ci, którzy stale wykonują i kupują akcje w czasie, mogą łatwo stwierdzić, że duży procent ich portfeli inwestycyjnych stanowią akcje ich pracodawcy. Byli pracownicy takich firm jak Enron, Worldcom, U.S. Airways i United Airlines mogą dostarczyć mnóstwo horrorów opisujących częściową lub całkowitą utratę udziałów w korporacjach w bardzo krótkim czasie.

Zalety opcji na akcje

Ważne jest dokładne zrozumienie zarówno korzyści, jak i ograniczeń NQSO - mogą one przynieść korzyść pracodawcy w takim samym stopniu (lub w niektórych przypadkach więcej) jak pracownikom. O ile nie określono inaczej, wszystkie elementy wymienione w tej sekcji dotyczą obu typów opcji:

Zwiększony dochód. Pracownicy mogą znacznie zwiększyć swoje dochody w miarę upływu czasu, jeśli cena akcji wzrośnie - i to nie na koszt pracodawcy, ponieważ koszt marży, jaką otrzymują pracownicy, gdy korzystają z opcji, ponosi otwarty rynek.
Odroczenie podatku. Pracownicy mogą odroczyć wykonywanie i sprzedaż, dopóki nie będzie rozsądnie finansowo kupować opcje (przed datą wygaśnięcia) i sprzedawać akcje.
Poprawiona kadencja i morale pracowników. Pracodawcy mogą poprawić retencję pracowników, lojalność i wydajność oraz zachować część akcji firmy w „przyjaznych” rękach.
Odliczenia podatkowe. Pracodawcy mogą skorzystać z odliczenia podatku od kwoty spreadu zgłaszanej przez pracowników jako dochód, gdy wykonują swoje opcje.
Traktowanie zysków kapitałowych. Sprzedaż akcji kwalifikuje się do traktowania w zakresie długoterminowych zysków kapitałowych, jeżeli jest prowadzona przez okres dłuższy niż rok.

Wady opcji na akcje

Słaba dywersyfikacja. Portfele inwestycyjne pracowników mogą nadmiernie koncentrować się na akcjach spółki, zwiększając w ten sposób ryzyko finansowe.
Brak gwarancji. Opcje stracą całą swoją wartość, jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania - a tę możliwość określa otwarty rynek.
Rozwodnienie ceny akcji. Wydanie opcji na akcje może osłabić cenę akcji spółki.
Wymaganie pieniężne za ćwiczenia. Korzystanie z opcji może wymagać od pracowników przedstawienia gotówki z góry na pokrycie transakcji, jeśli opcja bezgotówkowa nie jest dostępna.
Przedwczesna wyprzedaż. Bezgotówkowe akcje giełdowe pozbawiają pracowników wszelkich potencjalnych zysków kapitałowych, wymagając od nich natychmiastowej sprzedaży wykonanych akcji.
Problemy podatkowe. Realizacja opcji może być w wielu przypadkach istotnym zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu, co może przenieść uczestnika do wyższej grupy podatkowej na dany rok.

Ostatnie słowo

Chociaż mechanika nieuregulowanych opcji na akcje jest stosunkowo prosta, ich wykonywanie może w wielu przypadkach mieć znaczące konsekwencje w zakresie planowania finansowego. Wartość tych opcji może mieć wpływ na wielkość podlegającego opodatkowaniu majątku pracownika, a harmonogram sprzedaży i ćwiczeń powinien być starannie skoordynowany z innymi czynnikami finansowymi w życiu pracownika, takimi jak inne źródła dochodów lub nadchodzące odliczenia, które można odpisać dochód z opcji. Aby uzyskać więcej informacji na temat opcji na akcje, skontaktuj się z przedstawicielem HR lub doradcą finansowym.