Jak inwestować w odwierty naftowe i gaz - możliwości inwestycyjne

Z kolei gaz ziemny jest popularnym źródłem energii grzewczej i kuchennej. Można go również przekształcić w olej napędowy i energię elektryczną i jest niezbędny w tworzeniu nawozów chemicznych.

Podczas gdy ceny ropy naftowej i ceny benzyny są stosunkowo wysokie w porównaniu do norm historycznych, po skorygowaniu o inflację, ceny gazu ziemnego są obecnie blisko 10-letniego minimum na początku 2012 r. Stwarza to naturalną możliwą wartość zakupu, jeśli popyt na gaz ziemny powinien wzrost - lub jeśli podaż spadnie - co spowoduje wzrost ceny.

Sposoby inwestowania

Inwestowanie w ropę i gaz można podejść na wiele różnych sposobów. Na przykład możesz uznać tę branżę za zbiór firm dostarczających produkty lub usługi konsumentom, a także innym graczom w branży ropy i gazu.

Możesz także podejść do branży jako towaru i starać się czerpać zyski ze zmian cen ropy naftowej, benzyny, oleju napędowego i innych produktów.

1. Fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze ETF
Alternatywnie możesz kupić udziały w wielu funduszach inwestycyjnych typu ETF. Pomagają one uzyskać znaczną ekspozycję na towar bez bezpośredniego ryzyka cen spotowych towarów i bez wiązania zbyt dużej fortuny z perspektywami jednej firmy.

2. Akcje o dużej kapitalizacji lub ADRy
Są to dwie metody uzyskania ekspozycji na rynki ropy i gazu, obie za pośrednictwem spółek giełdowych - najbardziej oczywistym jest Exxon-Mobile (NYSE: XOM), jedna z największych firm na świecie, mierzona kapitalizacją rynku. Możesz także kupić akcje innych firm, takich jak British Petroleum, PetroChina, Chevron, ConocoPhilips, Marathon Oil, Royal Dutch Shell, Gazprom, Anadarko Petroleum Corporation i wiele innych. Każda z tych firm zajmuje się poszukiwaniem ropy i możesz wykupić od nich bezpośrednią ekspozycję po prostu kupując akcje lub ADR (amerykańskie kwity depozytowe) za pośrednictwem swojego brokera.

3. Kontrakty futures
Możesz kupować instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures na ropę i benzynę; mogą to jednak być ryzykowne, ponieważ kontrakty futures mogą i często wygasają bez żadnej wartości.

4. Akcje o małej lub małej kapitalizacji oraz spółki komandytowe
Jeśli chcesz zająć bardziej bezpośrednią pozycję kapitałową w mniejszej firmie lub projekcie, możesz rozważyć zagospodarowanie łańcucha żywnościowego przemysłu naftowego i gazowego w formie akcji o małej lub małej kapitalizacji lub nawet spółki komandytowej, która koncentruje się na ropę i gaz. Jest to bardziej wyspecjalizowana dziedzina inwestowania, a jeśli firma nie jest przedmiotem publicznego obrotu, zazwyczaj będziesz musiał skorzystać z usług brokera, który specjalizuje się w tej branży, aby uzyskać dostęp do tego rodzaju firm. Lub jeśli masz znaczną kwotę, którą możesz zainwestować, możesz poradzić sobie bezpośrednio z zarządem firmy w celu uzyskania oferty prywatnej.

Rodzaje inwestycji w ropę i gaz

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją cztery rodzaje inwestycji w ropę i gaz:

1. Eksploracja
Te firmy lub projekty kupują lub dzierżawią ziemię i inwestują pieniądze w wiercenia. Jeśli uderzą w ropę naftową, inwestycja może się spłacić 10 razy - czasem znacznie więcej, jeśli firma wykorzysta pożyczone pieniądze (dźwignię finansową) do finansowania operacji. Jeśli nie, mogą stracić prawie wszystko, co zainwestowali w ten konkretny projekt. Firmy zajmujące się wyłącznie eksploracją najlepiej nadają się dla osób o bardzo wysokiej tolerancji na ryzyko inwestycyjne. Te sztuki są wysoce spekulacyjne.

2. Rozwijanie
Projekty te wiercą blisko sprawdzonych rezerw, mając nadzieję na uzyskanie dodatkowej wartości. Są one nieco mniej spekulacyjne, ale nigdy nie ma żadnych gwarancji, że ich wysiłki na jednej działce przyniosą owoce.

3. Dochód
Projekty te obejmują nabywanie działek gruntu, w drodze dzierżawy lub zakupu, w oparciu o sprawdzone rezerwy ropy i gazu, a także dążenie do stworzenia stałego strumienia dochodów ponad koszty. Jest to na ogół najbezpieczniejszy sposób zaangażowania się w operacje wiercenia i wydobycia, i jest bardziej grą dochodową niż spekulacyjną. Istnieje ryzyko, że ropa lub gaz ziemny skończy się szybciej niż oczekiwano.

Inwestycja przeznaczona jest dla osób poszukujących pasywnego strumienia dochodów, ale które mogą podjąć większe ryzyko niż inwestujące w inne tradycyjne generatory dochodu, takie jak obligacje o ratingu inwestycyjnym i renty.

4. Usługi i wsparcie
Firmy te zapewniają prawie nieograniczone menu usług pomocniczych dla przemysłu naftowego i gazowego. Przykłady obejmują firmy transportowe, spedycyjne i logistyczne, firmy rurociągowe, firmy budowlane i wiertnicze, producentów sprzętu i wyposażenia do wiercenia i rafinacji, rafinerie i wiele innych.

Inwestowanie w te firmy jest podobne do inwestowania w jakąkolwiek inną firmę zajmującą się usługami B2B, logistyką, technologią i tym podobnymi. Niektóre z tych inwestycji nie polegają na podnoszeniu cen paliw, aby były opłacalne. Na przykład rurociągi zarabiają, pobierając opłatę za przewożoną baryłkę. Zarobią mniej więcej tyle samo, niezależnie od tego, czy ceny paliw wzrosną, czy spadną, dopóki popyt będzie stały.

Plusy i minusy inwestycji w ropę i gaz

Zalety

1. Dywersyfikacja. Inwestycje w ropę i gaz w przeszłości stanowiły użyteczny czynnik różnicujący w stosunku do całej gospodarki. Kiedy ceny gazu rosną, gospodarki zwalniają. Może to spowodować potknięcie się o resztę zasobów i funduszy. Ale gdy ceny ropy i gazu rosną, zapasy ropy i gazu zwykle rosną wraz z nimi. Ekspozycja na zapasy ropy i gazu może pomóc w zabezpieczeniu twojego portfela przed spowolnieniami gospodarczymi spowodowanymi szokami naftowymi.
2. Potencjalny zysk. Inwestycje w mniejsze spółki i spółki komandytowe mogą czasami spłacać duże kwoty. Pojedynczy odwiert może generować wiele razy więcej kosztów, jeśli wiertnicy uderzą w ropę naftową, a odwiert może wypłacać dywidendy przez wiele lat.
3. Zalety podatkowe. Inwestowanie w ropę i gaz ma pewne zalety podatkowe. Na przykład IRS pozwala firmom na odliczenie z tytułu wyczerpania - odpis podobny do odpisu z tytułu wynajmu nieruchomości, który jest sposobem na rozliczenie stopniowego wyczerpania zapasów minerałów na danej działce. Jeśli kupisz akcje w publicznym obrocie, ta korzyść będzie w dużej mierze niewidoczna, ponieważ akcje w publicznym obrocie są przedsiębiorstwami typu C i nie przekazują swoich zysków i strat do deklaracji podatkowych akcjonariuszy. Jeśli jednak wykupisz członkostwo w spółce komandytowej, może to być bardzo ważna uwaga. Wyczerpanie może być różnicą między nieruchomością o dodatnim przepływie pieniężnym a nieruchomością, która traci pieniądze.

Niedogodności

1. Zmienność. Inwestycje w ropę i gaz mogą podlegać gwałtownym wahaniom cen - szczególnie przy inwestowaniu w mniejsze firmy. Jeśli angażujesz się w poszukiwawcze (lub „dzikie”) projekty wiertnicze, możesz łatwo stracić ogromną sumę pieniędzy. Dywersyfikacja jest kluczem do inwestowania w ropę i gaz. Straty w wysokości 50% lub więcej nie są niczym niezwykłym i możesz stracić wszystko w każdym projekcie.
2. Płynność. Chociaż zwykle możesz szybko sprzedać akcje większych firm, możesz mieć trudności ze znalezieniem nabywcy akcji mniejszych firm. W niektórych przypadkach może być konieczne wykupienie swoich zainteresowań bezpośrednio w spółce lub w spółce komandytowej. Często dzieje się tak w przypadku ściśle utrzymywanych spółek niepublicznych i spółek komandytowych. Nie angażuj się w nie, chyba że zechcesz przez jakiś czas związać swoje pieniądze.
3. Prowizje. W przypadku zakupu w spółce komandytowej lub ściśle utrzymywanej korporacji, zazwyczaj płaci się prowizję brokerowi lub pośrednikowi. Prowizje te są zwykle znacznie większe niż standardowe prowizje maklera papierów wartościowych i mogą przekraczać 20% w przypadku bardzo niepłynnych spółek. Wszelkie pieniądze, które trafiają do brokera, to pieniądze, które nie są dla ciebie wykorzystywane.
4. Złożoność. Zainteresowania ściśle kontrolowanymi firmami, szybami naftowymi i innymi projektami naftowymi i gazowymi o ultra-mikro-kapsle nie są dla wszystkich. Istnieją specjalne zasady podatkowe, które regulują inwestycje w ropę, gaz i minerały, a także zasady specyficzne dla spółek komandytowych, które mogą mieć na Ciebie wpływ - szczególnie, gdy składasz podatki lub rozliczasz akcje, kiedy je sprzedajesz. Nie polecam spółek komandytowych ani MLP (głównych spółek komandytowych, które są spółkami komandytowymi, które są przedmiotem publicznego obrotu), z wyjątkiem bardzo doświadczonych inwestorów, którzy są w stanie podjąć ryzyko i przez długi czas przeznaczać pieniądze. W skrócie, możesz mieć więcej szczęścia w sprzedaży akcji MLP niż w spółce komandytowej niepublicznej.

Uwaga dotycząca ostrożności

Chociaż wiele możliwości partnerstwa z ograniczoną odpowiedzialnością jest uzasadnionych, przemysł ma również swój udział w oszustach. Uważaj na każdego, kto powie ci, że inwestycja „nie może przegapić”, która obiecuje duże zwroty bez ryzyka lub że inwestycja jest dostępna tylko dla nielicznych uprzywilejowanych. I nigdy wykupić spółkę komandytową lub nabyć część akcji przez telefon.

Przynajmniej zdobądź prospekt i zrób swoją własną należytą staranność. Zdobądź własnych niezależnych doradców finansowych, którzy mają doświadczenie w branży i nie są zainteresowani inwestowaniem.

Ostatnie słowo

Ropa i gaz są lotne. Kiedy angażujesz się w te przedsięwzięcia, zachowaj zdrowy szacunek dla potencjalnych zagrożeń i bądź szczery ze sobą w kwestii własnej tolerancji ryzyka i horyzontów inwestycyjnych.

Czy jesteś naturalnym przedsiębiorcą o długich horyzontach? Czy stać cię na znaczną stratę na jednym przedsięwzięciu? Czy warto ryzykować, jeśli istnieje szansa na duże zyski? Możesz być kandydatem na spółki komandytowe, kontrakty futures lub akcje małych firm poszukiwawczych. Jeśli uznają to za bogate, ty również. Ale możesz to wszystko stracić.

Jeśli nie masz w żyłach lodowatej wody, możesz trzymać się bardziej konwencjonalnych gier: na przykład akcji dużych firm, takich jak ExxonMobil i Halliburton, lub funduszy inwestycyjnych koncentrujących się na ropie i gazie.

Zwróć także uwagę na płynność. Jeśli istnieje jakakolwiek szansa, będziesz musiał w pośpiechu wyciągnąć swoje pieniądze, trasa spółki komandytowej nie jest dla ciebie. Inwestycje te mogą przynosić zyski, ale najlepiej sprawdzają się dla tych, którzy są w stanie zamknąć swoje fundusze na lata.