6 najlepszych inwestycji niskiego ryzyka zbliżających się do przejścia na emeryturę

Gdy planowana emerytura będzie miała w przyszłości trzy lub cztery dekady, można przezwyciężyć znaczny kapitał z inwestycji o wysokim ryzyku. Jednak wraz ze zbliżaniem się okresu przechodzenia na emeryturę okresy inwestycyjne - czas między inwestycją a koniecznością uzyskania środków na pokrycie kosztów utrzymania - kurczą się, co zwiększa prawdopodobieństwo, że straty kapitału nigdy nie zostaną odzyskane.

Zbliżając się do daty przejścia na emeryturę, musisz zastanowić się, czy Twoja aktualna strategia inwestycyjna ma sens. Na przykład, jeśli jesteś agresywnym inwestorem, chętnie akceptującym znaczną zmienność cen swoich inwestycji w celu uzyskania wyższych zwrotów, rozsądnie byłoby przebudować swój portfel, aby zapewnić, że maksymalna kwota kapitału będzie dostępna, gdy przechodzisz na emeryturę.

Idealny portfel powinien mieć minimalne ryzyko i maksymalny zwrot - jednak idealne portfele istnieją tylko w teorii. Następujące inwestycje w planowanie emerytalne są uważane za odpowiednie metody redukować ryzyko portfela.

Metody inwestowania w celu zmniejszenia ryzyka portfela emerytalnego

1. Drabiny łączące

Papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje, na ogół nie wiążą się z ryzykiem inwestycyjnym, ale podlegają ryzyku stopy procentowej i ryzyku kredytowemu. Obligacja (zwykle emitowana w tysiącach dolarów o nazwie „wartość nominalna”) jest po prostu pożyczką od rządu lub korporacji, która zgadza się zapłacić stałą sumę odsetek przez okres do spłaty kwoty głównej. Poziom odsetek płaconych przez pożyczkobiorcę zależy od jego ryzyka kredytowego - prawdopodobieństwa, że pożyczkobiorca zapłaci zgodnie z obietnicą - pożyczkobiorcy. Na przykład, jeżeli pożyczkobiorca A zostanie uznany za mniej wiarygodnego niż pożyczkobiorca B, pożyczkobiorca A będzie musiał zapłacić wyższą stopę procentową w celu zrównoważenia zwiększonego ryzyka kredytowego.

Obligacje różnią się wartością rynkową w zależności od stopy procentowej obligacji i stopy procentowej, według której nowi kredytobiorcy o podobnym ryzyku kredytowym mogą obecnie pożyczać pieniądze. Na przykład, jeśli inwestor jest już właścicielem obligacji o wartości 1000 USD, która płaci stopę procentową w wysokości 6%, podczas gdy nowy kredytobiorca o podobnym ratingu kredytowym jest w stanie pożyczyć kwotę 1000 USD o wartości 4%, obligacja o oprocentowaniu wynoszącym 6% będzie miała obecna cena rynkowa 1500 USD, więcej niż obligacja z oprocentowaniem 4% (1000 USD).

I odwrotnie, obligacja o oprocentowaniu 4% na rynku, na którym stopy procentowe dla emitentów o podobnej jakości wynoszą 6%, sprzedaje się za 2/3 wartości nominalnej 1000 USD lub 667 USD, mimo że każdy posiadacz obligacji otrzyma 1000 USD spłaty, gdy odpowiednie obligacje dojrzewają. Ta fluktuacja ceny wynika ze zmian stóp procentowych i jest powszechnie nazywana „ryzykiem stopy procentowej”.

Drabiny obligacji to portfel obligacji o podobnych ratingach kredytowych, ale o różnych terminach zapadalności. Na przykład, zamiast posiadać jedną obligację w wysokości 100 000 USD wymagalną w ciągu 10 lat, inwestor może kupić 10 pozycji po 10 obligacji każda (10 000 USD), z których każda zapada o rok później niż poprzednia pozycja. Innymi słowy, inwestor otrzyma 10 000 USD spłaty kapitału każdego roku następnej dekady. W miarę dojrzewania każdej pozycji inwestor reinwestuje wpływy w nową obligację o 10-letnim terminie zapadalności.

Posiadanie drabiny obligacji chroni posiadaczy obligacji przed wzrostem stóp procentowych w ciągu następnej dekady. Negatywnym potencjałem drabiny obligacji jest możliwość trwałego obniżenia stóp procentowych, powodując spadek wartości każdej obligacji, jeśli obligatariusz będzie zmuszony sprzedać, a nie czekać na termin zapadalności.

2. Renty dożywotnie

Renty są inwestycjami kupowanymi od towarzystw ubezpieczeniowych. Inwestycje w renty mogą zwracać stałą stopę przez określony czas lub mogą być inwestowane w rynkowe papiery wartościowe, takie jak fundusze wspólnego inwestowania. Pierwsza z nich znana jest jako „stała renta”, a druga „zmienna renta”.

Zmienne renty, podobnie jak inwestycje rynkowe, mogą utracić wartość. Jednak wiele produktów rentowych oferuje pewne zabezpieczenia lub gwarancje pierwotnie zainwestowanej kwoty - choć często za dodatkową opłatą. Ale niezależnie od rodzaju zainwestowanej renty, po zakończeniu okresu inwestycyjnego (a inwestor osiągnie wiek 59 1/2 roku), inwestor ma możliwość ogłoszenia polityki, zgodnie z którą otrzymuje gwarantowane płatności przez określony czas (na przykład na całe życie) w zamian za wartość polisy. Lub inwestorzy mogą dokonywać wypłat po okresie inwestycyjnym (lub „okresie wykupu”) bez rezygnacji z całej wartości kontraktu.

Renty rosną na zasadzie odroczenia podatku, przy czym każda płatność składa się z kombinacji kwoty głównej (bez podatku) i odsetek (idealnie opodatkowanych według niższej stawki niż zapłacona podczas pracy). Osoba może nabyć rentę w ciągu lat, w których zarabia, ale odracza rozpoczęcie płatności do emerytury. Elastyczność rent jest szczególnie korzystna dla inwestora zbliżającego się do przejścia na emeryturę, ponieważ może on dziś zainwestować pieniądze, pozwolić, aby zasada rosła na zasadzie odroczenia podatku, a następnie wybrać okres płatności na stałą lub zmienną stopę czasu. Renty są jednak drogie i jeśli ubezpieczający potrzebuje środków w okresie wykupu lub przed osiągnięciem wieku emerytalnego, może podlegać znacznym opłatom za wykup i / lub innym opłatom.

Wreszcie stopy zwrotu z kapitału mogą być niższe niż na innych profesjonalnie zarządzanych rachunkach. Pojazdy te mogą być bardzo skuteczne, ale są złożone, drogie i mogą wiązać Twoje pieniądze przez lata - porozmawiaj z wykwalifikowanym doradcą finansowym przed zainwestowaniem i wyborem renty.

3. Fundusze wspólnego inwestowania (rachunki zarządzane)

Mówiąc wprost, fundusze wspólnego inwestowania to profesjonalnie zarządzane portfele akcji i obligacji. Podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania zmniejszyły popularność od czasów świetności w latach 70. i 80. XX wieku, pozostają głównym narzędziem inwestycyjnym dla kont emerytalnych. Według Factbook firmy inwestycyjnej z 2013 r. Fundusze inwestycyjne stanowiły ponad dwie trzecie wszystkich aktywów IRA i prawie połowę sald 401 tys. Na koniec 2011 r. Niektóre fundusze dążą do agresywnego wzrostu, podczas gdy inne dążą do bezpieczeństwa i dochodów.

Jeśli Twoim celem było kupowanie funduszy inwestycyjnych z wysokim wzrostem, rozważ zamianę części swojej pozycji na fundusze zrównoważone o mniejszej zmienności i dochody. W zależności od sponsora funduszu możesz wymienić akcje agresywnych funduszy na akcje funduszy o niższym ryzyku, przy minimalnych kosztach lub problemach administracyjnych.

Zalety profesjonalnie zarządzanego portfela obejmują:

Doświadczony zarządzający portfelem w pełnym wymiarze godzin koncentrował się na zarządzanych aktywach i był ogólnie wspierany przez legiony pracowników.
Możliwość wyboru przez inwestora określonych celów inwestycyjnych w celu dopasowania do jego potrzeb, takich jak wysoki wzrost, duża kapitalizacja, zrównoważony wzrost, wschodzące firmy i dochody.
Zdolność do regularnego inwestowania niewielkich kwot kapitału przez długi czas. Wielu prywatnych menedżerów wymaga portfeli od 500 000 do 1 miliona USD jako minimum, które zaakceptują.

Wady funduszy inwestycyjnych obejmują wysokie prowizje od sprzedaży, opłaty za zarządzanie oraz prowizje od papierów wartościowych płacone za transakcje papierami wartościowymi w zarządzanym portfelu. W ostatnich latach pojawiły się pewne zarzuty, że typowy zarządzający funduszem nie jest w stanie pokonać średnich rynkowych w żadnym znaczącym okresie, twierdząc, że zwroty funduszy inwestycyjnych najprawdopodobniej wynikają z dużych ruchów rynkowych, a nie z wyboru poszczególnych akcji.

Niemniej jednak połączenie profesjonalnego zarządzania, dywersyfikacji oraz rygorystycznego nadzoru i regulacji uzasadnia rozważenie przez inwestorów zbliżających się do przejścia na emeryturę jako metody zmniejszenia ryzyka inwestycyjnego poprzez dywersyfikację portfeli poszczególnych akcji.

4. Exchange Traded Funds

W ostatnich latach inwestorzy przybywali do nowego instrumentu inwestycyjnego: funduszu giełdowego (ETF). Pule aktywów, rywalizujące z wielkością większych funduszy wspólnego inwestowania, są zarządzane tylko w tym sensie, że akcje są wybierane w taki sposób, aby powielać ruch publicznego indeksu akcji lub obligacji, takiego jak S&P 500, NASDAQ-100 Index lub Barclays Capital US Government / Credit Index. Jednocześnie akcje mogą być kupowane lub sprzedawane tak jak każdy zwykły udział korporacyjny.

W zależności od indeksu, który fundusz ma naśladować, istnieje wbudowana dywersyfikacja. Opłaty administracyjne są znacznie niższe niż typowy fundusz wspólnego inwestowania, a prowizje od transakcji zabezpieczających dokonywane przez ETF są znacznie niższe niż zarządzanych funduszy inwestycyjnych, ponieważ jedynym działaniem jest to, czego potrzeba, aby ETF było zgodne z indeksem. Jeżeli, jak twierdzą niektórzy, wyniki funduszu wspólnego inwestowania są równe rynkowi jako całości (na przykład S&P 500), ETF śledzący S&P 500 przyniósłby inwestorowi wyższy zwrot netto po prostu dlatego, że opłaty wynoszą zwykle jedną czwartą do jednej trzeciej opłat typowego funduszu wspólnego inwestowania.

Inwestorzy starający się zmniejszyć ryzyko przy zbliżaniu się do przejścia na emeryturę powinni zachować szczególną ostrożność przy wyborze jednego ETF lub grupy ETF, ponieważ indeksy mogą reprezentować strategie wysokiego ryzyka, takie jak inwestycje towarowe, papiery wartościowe rynków wschodzących lub waluty światowe. Najlepiej byłoby „zrównoważyć portfel” poprzez proporcjonalne ETF o różnych cechach rynkowych. Na przykład niektóre wskaźniki rosną, gdy gospodarka spada, podczas gdy inne rosną zgodnie z gospodarką. Znaczący ruch w obu kierunkach nie miałby negatywnego wpływu na idealnie zrównoważony portfel.

Wybór ETF, który śledzi indeks niskiego ryzyka, może zmniejszyć ogólne ryzyko portfela. Niektóre ETF, które warto rozważyć, obejmują:

Portfel High Dividend PowerShares S&P 500 (SPHD), który śledzi indeks wysokiej dywidendy S&P 500 o niskiej zmienności
SPDR® S & P® Transport ETF (XTN), który śledzi indeks branżowy S&P Transportation Select
Global X Guru Index ETF (GURU), który śledzi Solactive Guru Index

5. Fundusze inwestycyjne nieruchomości

Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) są popularne wśród inwestorów ze względu na ich koncentrację w aktywach nieruchomościowych. Aktywa te mogą stanowić hipoteki na nieruchomościach mieszkalnych i komercyjnych, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką lub rzeczywiste nieruchomości, takie jak kamienice i budynki komercyjne. Nieruchomości zawsze cieszyły się szeregiem korzyści podatkowych - w tym amortyzacją, w niektórych przypadkach w trybie przyspieszonym. Na przykład dom apartamentowy zakupiony za 1 milion USD o wartości gruntu wynoszącej 100 000 USD byłby uprawniony do odliczenia podatku w wysokości 30 000 USD rocznie przez następne 30 lat. Oznacza to, że zyski w wysokości 30 000 USD mogą być wypłacane każdego roku bez należnego podatku.

Umowa powiernicza pozwala również uniknąć podwójnego opodatkowania, które wpływa na korporacje i akcjonariuszy. W rzeczywistości korporacja początkowo płaci podatek od swoich dochodów i dystrybuuje fundusze po opodatkowaniu do swoich akcjonariuszy w formie dywidend. Akcjonariusze są następnie opodatkowani po raz drugi, ponieważ dywidendy są traktowane jako dochód osobisty dla indywidualnego akcjonariusza.

REITy nie są opodatkowane, o ile co roku wypłacają co najmniej 90% swoich dochodów beneficjentom trustu. Po przejściu na emeryturę wielu inwestorów aktywnie szuka inwestycji w REIT z powodu tego wymogu. Po wielu latach recesji wielu analityków uważa, że nieruchomości będą na rynku zwyżkowym w średnim okresie, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów, którzy wkrótce przejdą na emeryturę.

Nieruchomości, podobnie jak większość rodzajów aktywów, znoszą cykle dobrobytu i spadku. Nieruchomości są mniej płynne niż papiery wartościowe w obrocie, podczas gdy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką nadal podlegają przepisom. Niemniej jednak korzyści podatkowe, dźwignia finansowa i możliwość, że zacznie się uparty cykl dla nieruchomości, gdy gospodarka będzie w dalszym ciągu odzyskiwać, uzasadniają ich włączenie do konserwatywnego portfela. Rozważna osoba ograniczyłaby całkowite zasoby REIT do 20% lub mniej niż całkowita wartość portfela, przy czym żaden pojedynczy REIT nie stanowiłby więcej niż 10% całego portfela.

6. Master Limited Partnership

Główne spółki komandytowe (MLP) to rodzaj spółek komandytowych, które są przedmiotem publicznego obrotu. Chociaż MLP można znaleźć w różnych branżach i działaniach, większość z około 130 MLP istniejących obecnie jest zaangażowanych w przesył ropy naftowej lub gazu ziemnego rurociągami. Spółka jest właścicielem gazociągu i pobiera opłatę przesyłową na podstawie wolumenu przepływającej przez linię ropy naftowej lub gazu ziemnego. Pod wieloma względami MLP są podobne pod względem ryzyka do zapasów komunalnych, ponieważ są niezbędne dla przedsiębiorstw energetycznych lub rafinerii, które z kolei dostarczają podstawowe produkty społeczeństwu.

MLP obejmuje komplementariusza odpowiedzialnego za zarządzanie sprawami spółki oraz komandytariuszy, którzy zapewniają kapitał na działania spółki (takie jak budowa i eksploatacja rurociągu), ale nie mają uprawnień zarządczych (w tym prawa do zastąpienia komplementariusz, z wyjątkiem niektórych przypadków), ani zobowiązania finansowe lub prawne wynikające z działalności spółki. Umowa partnerska zasadniczo przewiduje regularną dystrybucję przepływów pieniężnych z zastrzeżeniem pewnych ograniczeń. Na poziomie spółki nie są płacone żadne podatki - wszelkie należne podatki dochodowe lub odliczenia nadwyżki przekazywane są komandytariuszom i opodatkowane na poziomie indywidualnym po otrzymaniu wypłat.

Główna spółka komandytowa jest podobna do trustu inwestycyjnego w nieruchomości, ponieważ rzeczowe aktywa trwałe mogą być rozliczane w kosztach lub amortyzowane; w niektórych przypadkach przyspieszoną amortyzację (jak również ulgi podatkowe) można wykorzystać na korzyść komandytariuszy. To porozumienie pozwala spółkom komandytowym otrzymywać wypłaty na podstawie preferencji podatkowych. Podobnie jak REIT, MLP mogą być odpowiednimi inwestycjami dla osób poszukujących niższego ryzyka i wysokich dochodów proporcjonalnie do ich kapitału inwestycyjnego.

Główną wadą MLP jest to, że jego działalność jest bardzo skoncentrowana. Ponieważ większość MLP koncentruje się w sektorze energetycznym, ich perspektywy podążają za wynikami branży. Innymi słowy, kiedy popyt zwalnia, ich zyski i wypłaty prawdopodobnie spadną. Niektórymi publicznie dostępnymi MLP, które rozważają dodanie do swojego portfela w celu zmniejszenia ryzyka rynkowego, są podmiejscy partnerzy propanu (SPH), partnerzy Targa Resources (NGLS) i partnerzy PVR (PVR).

Ostatnie słowo

To, czy musisz dostosować strategię inwestycyjną w tym roku, za pięć lat, czy nigdy nie jest osobistą decyzją. Ta decyzja zależy od tolerancji na ryzyko, różnorodności i kwoty całkowitych inwestycji, które mogą zostać wykorzystane na emeryturę, twojego osobistego osobistego zarządzającego pieniędzmi oraz chęci inwestowania czasu i energii na bieżąco z rynkiem i twoimi inwestycjami.

Niezależnie od tego, jaką podejmiesz decyzję, dobrze jest pamiętać o następujących kwestiach:

Nic nie trwa wiecznie. Nawet najlepsze inwestycje mogą stracić na wartości.
Nie możesz tego zabrać ze sobą. Słuchy nie pochodzą z przyczepami U-Haul - w pewnym momencie zgromadzisz tyle, że podejmowanie jakiegokolwiek ryzyka jest niepotrzebne i nierozsądne.
Nie ma darmowego lunchu. Jeśli coś wydaje się zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe, prawdopodobnie tak jest. Unikaj inwestowania w „gwarantowane” systemy o wysokim zysku - na dłuższą metę zaoszczędzisz pieniądze.

Co myślisz? Czy nadszedł czas, aby ponownie sprawdzić swój portfel lub zmienić cele inwestycyjne?