6 najlepszych inwestycji w planowanie emerytalne

Możliwości przyszłego otoczenia inwestycyjnego, w którym inflacja pozostanie niska, a stopy procentowe wzrosną (w przeciwieństwie do lat 60. i 80. XX wieku), co spowoduje spowolnienie wzrostu gospodarczego, przewidywane wydatki na opiekę zdrowotną nieobjęte ubezpieczeniem oraz niepewność co do zmian programu w ubezpieczeniach społecznych i Medicare u osób kontynuujących pracę tak długo, jak to możliwe, przyspieszających oszczędności w późniejszych latach i poszukujących maksymalnych zwrotów w swoich portfelach.

Według Chrisa Brightmana, szefa zarządzania inwestycjami w Research Affiliates, „wyżu demograficznego będą pracować dłużej, niż pierwotnie oczekiwano. Będą musieli zaoszczędzić więcej, niż planowali. I będą musieli skromniej konsumować na emeryturze ”.

Twoje opcje inwestycyjne na emeryturę

Istnieją dosłownie setki, jeśli nie tysiące, różnych instrumentów inwestycyjnych. Poniższa lista opisuje najpopularniejsze wybory, podczas gdy niektóre inwestycje (takie jak złoto i przedmioty kolekcjonerskie) nie są wymienione, ponieważ, według Warrena Buffetta, są trudne do analizy, nie mają produktywnego zastosowania, a ich przyszła cena zależy wyłącznie od nadziei, że następny kupujący zapłaci za przedmiot więcej niż zapłacił właściciel.

Inwestycje w prywatne firmy mogą być dochodowe, ale również nie są brane pod uwagę. Jeśli inwestujesz w akcje spółki prywatnej, pamiętaj, że inwestycja może mieć znaczące, nieujawnione, wyższe ryzyko niż inwestycja w akcje spółki giełdowej objętej regulacją.

1. Renty dożywotnie

Renty są umowami między towarzystwem ubezpieczeniowym a ubezpieczającym, przy czym ten pierwszy gwarantuje konkretny lub zmienny zwrot z zainwestowanego kapitału i dokonuje płatności na rzecz ubezpieczającego i / lub jego beneficjentów przez określony czas, nawet przez całe życie. Płatności mogą rozpocząć się natychmiast lub zostać odroczone do emerytury lub później.

Renta może być skonstruowana tak, aby przypominała inwestycję o stałym dochodzie, taką jak obligacja - dodając zasadę według stałej stopy procentowej - lub jako inwestycję kapitałową, w której wzrost jest niepewny i oparty na wynikach indeksu zabezpieczeń, takiego jak S&P 500. Możesz kupować renty od większości brokerów inwestycyjnych, w tym TD Ameritrade. Korzyści z rent jako inwestycji obejmują:

• Odroczony podatek od wzrostu kwoty głównej do momentu wypłaty. Co najważniejsze, nie ma ograniczeń co do wielkości renty, którą można kupić, w przeciwieństwie do rocznych limitów na IRA lub 401 tys..
• Dystrybucje są połączeniem zwrotu kapitału (bez podatków) i wzrostu (podlegającego opodatkowaniu według obowiązującej wówczas stawki), skutecznie zwiększając dochód netto otrzymywany z każdej dystrybucji.
• Elastyczność inwestycyjna. Nabywcy mogą wybrać określone inwestycje w zmienną rentę roczną przy zakupie i przed dystrybucją. Ta elastyczność rozciąga się także na sposób otrzymywania wypłat, które mogą obowiązywać przez określony czas do końca życia i mogą obejmować świadczenia dla osób pozostałych przy życiu.

Wady obejmują prowizje od zakupu, które mogą wynosić nawet 10%, uciążliwe opłaty za poddanie się, jeśli podejmujesz wypłaty wcześniej niż pierwotnie zakontraktowane, kary za wcześniejsze wypłaty i podatki, jeśli wycofujesz się przed ukończeniem 59 1/2 roku życia, oraz wysokie opłaty roczne. Renty nigdy nie powinny być kupowane na rachunku chronionym podatkiem, takim jak IRA, z jednym wyjątkiem: po przejściu na emeryturę i chęci posiadania pewności dochodu do końca życia.

2. Obligacje

Obligacja stanowi pożyczkę dla rządu lub korporacji, w której pożyczkobiorca zgadza się zapłacić stałą kwotę odsetek, zwykle co pół roku, do momentu pełnej spłaty inwestycji (termin wymagalności). Obligacje są oceniane pod kątem ryzyka kredytowego - niezależnie od tego, czy będą dokonywane spłaty odsetek i kapitału - przez niezależne firmy ratingowe, takie jak Standard & Poor i Moody's, przy czym najlepszym ratingiem są odpowiednio AAA lub Aaa. Obligacje zwykle są sprzedawane w jednostkach po 1000 USD, a kwota jest oznaczana jako „wartość nominalna” Stopa procentowa jest ustalona w momencie emisji i pozostaje niezmieniona przez cały okres trwania obligacji.

Wartości rynkowe obligacji różnią się w zależności od stopy procentowej obligacji i obowiązujących rynkowych stóp procentowych w momencie wyceny. Ta odmiana nosi nazwę ryzyka „stopy procentowej”.

Na przykład, gdyby dziś oprocentowanie wynosiło 6%, obligacja należna za 10 lat z oprocentowaniem wynoszącym 4% sprzedałaby się za około 666 USD, mimo że starsza obligacja zostanie spłacona w całości (1000 USD) w momencie jej wykupu. Zniżka występuje, ponieważ nowy nabywca zainwestowałby w nową obligację o jednakowej jakości, która płaciłaby odsetki w wysokości 60 USD rocznie, zamiast kupować starszą obligację, która płaciłaby tylko 40 USD rocznie. Aby uzyskać zbywalność, starsze obligacje należy zdyskontować, aby zapewnić taki sam roczny zwrot z inwestycji - w tym przypadku 6%. Mówiąc wprost, jeśli bieżąca stopa procentowa jest wyższa niż stopa procentowa obligacji, wartość rynkowa obligacji będzie niższa niż nominalna (1000 USD); jeżeli jest niższa niż oprocentowanie obligacji, wartość rynkowa będzie wyższa niż wartość nominalna.

Główną zaletą obligacji i podobnych instrumentów o stałej stopie procentowej jest to, że znany jest ich zwrot, a spłata kapitału jest pewna, jeżeli jest utrzymywana do terminu zapadalności. Ta pewność różni się od inwestycji kapitałowych, które nie mają określonej ani określonej z góry wartości w przyszłości. Niektórzy emitenci obligacji (np. Stany i gminy) mogą emitować obligacje z odsetkami, które nie są opodatkowane przez rząd federalny, ale takich obligacji nigdy nie należy kupować na korzystnym z podatku rachunku emerytalnym, ponieważ ulgi podatkowe byłyby zbędne.

Obligacje skarbowe i bony emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych są uważane za najbezpieczniejsze inwestycje na świecie, praktycznie bez ryzyka kredytowego. Aby zminimalizować ryzyko stopy procentowej, bystrzy inwestorzy wykorzystują „drabiny obligacji”, program inwestycyjny, który rozłoża terminy zapadalności obligacji, tak aby część portfela zapada co roku i może być reinwestowana według bieżących stóp procentowych.

3. Exchange Traded Funds (ETF)

ETF to portfele aktywów specjalnie zaprojektowane do śledzenia lub równoległego ruchu indeksu akcji lub obligacji, takich jak S&P 500, Indeks Nasdaq-100 lub Barclays Capital U.S. Government / Credit Index. ETF-y handlują podobnie jak akcje, z tą różnicą, że mają przewagę wbudowanej dywersyfikacji - nie są aktywnie zarządzane, chyba że dostosowują wyniki funduszu do indeksu. ETF można kupić za pośrednictwem dowolnego brokera, w tym Ally Invest lub Zacks Trade.

Koszty administracyjne ETF są niskie - zaledwie jedna czwarta kosztów administracyjnych w przypadku aktywnie zarządzanego portfela, takiego jak fundusz wspólnego inwestowania. Działalność handlowa jest znacznie zmniejszona w porównaniu z typowym funduszem wspólnego inwestowania, powodując zmniejszenie zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu (nieistotnych na odroczonym rachunku emerytalnym) i bardziej efektywny zwrot z inwestycji. Fundusze ETF są szczególnie przydatne w portfelach emerytalnych, ponieważ inwestorzy docenili znaczenie alokacji aktywów, a nie indywidualnej selekcji akcji, i zazwyczaj mają horyzont inwestycyjny wynoszący 10 lat lub więcej.

W ostatniej dekadzie pojawiły się fundusze giełdowe, które oferują szeroki wybór indeksu bazowego, który ETF zamierza śledzić. Wybory obejmują różne krajowe i międzynarodowe indeksy giełdowe; różne terminy zapadalności i / lub oceny długu korporacyjnego i długu publicznego; towary takie jak złoto, srebro i pallad; i waluty świata.

Niektóre fundusze ETF próbują powielić wyniki takich inwestycji, jak akcje rynków wschodzących, indeksy towarowe oparte na kontraktach futures lub obligacje śmieciowe. Jednak w przypadku, gdy handel jest rzadszy, istnieje możliwość, że ETF może nie dokładnie powielić wyniki indeksu bazowego, wprowadzając w ten sposób niepewność ich wyników i potencjalnie odstraszający od inwestycji.

4. Fundusze wspólnego inwestowania

Zasadniczo fundusze wspólnego inwestowania to profesjonalnie zarządzane portfele akcji i obligacji. Każdy fundusz ma na celu osiągnięcie określonego celu inwestycyjnego, takiego jak wysoki wzrost, równowaga między wzrostem a ryzykiem, dochód i każda zmiana między tymi kategoriami. Fundusze wspólnego inwestowania są zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i podlegają przepisom Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. I są dostępne w Stanach Zjednoczonych od ponad wieku, stając się popularne w latach dwudziestych. Massachusetts Investors Trust, powszechnie uznawany za pierwszy nowoczesny amerykański fundusz inwestycyjny, został założony w 1924 roku i przyniósł roczny zwrot w wysokości 9,11%. Gdybyś miał szczęście, aby dziadek zainwestował 100 USD w Nowy Rok w 1925 r., Fundusz byłby dziś wart prawie 250 000 USD.

Z takich powodów fundusze wspólnego inwestowania były historycznie ważną częścią planów emerytalnych Amerykanów. Według faktów z 2013 r. Dotyczących funduszy inwestycyjnych różnego rodzaju fundusze inwestycyjne stanowiły 68% aktywów IRA i 48% sald 401 tys. Na koniec roku 2011. Jednak popularność funduszy inwestycyjnych na kontach emerytalnych maleje.

W artykule z 28 sierpnia 2013 r. Dla The Motley Fool certyfikowana analityk finansowy Amanda Kish stanowczo stwierdza, że ​​wiele funduszy jest „zbyt drogich, a większość nie będzie w stanie pokonać swojego indeksu w dłuższej perspektywie”. Kish zwraca również uwagę, że ze względu na rekordowe zmiany w zarządzających funduszami wcześniejsze wyniki nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Ponadto wartość profesjonalnie zarządzanego portfela została zakwestionowana w licznych badaniach, ponieważ znaczną część ich wzrostu przypisuje się szerokiemu ruchowi rynku, a nie umiejętnościom menedżerów. Model alokacji aktywów zarządzania portfelem stał się bardziej popularny, stymulując przeniesienie własności funduszy wspólnego inwestowania na fundusze ETF przy niższych opłatach i prowizjach za zarządzanie, prostszym procesie kupna i sprzedaży jednostek oraz lepszej wydajności podatkowej na rachunkach podlegających opodatkowaniu.

5. Indywidualne zapasy

Akcje zwykłe i uprzywilejowane reprezentują proporcjonalną własność w korporacji, przy czym ta ostatnia zajmuje preferencyjną pozycję w zakresie dywidend i likwidacji. Właściciele akcji zwykłych korzystają z połączenia wzrostu wartości - wzrostu ceny akcji przekraczającego cenę zapłaconą przy zakupie - i dywidend. Zapasy są zwykle kupowane i sprzedawane za pośrednictwem przedstawicieli domów maklerskich działających jako pośrednicy dla swoich klientów, którzy otrzymują prowizje za ich obsługę.

Cena akcji zwykłych stale się zmienia wraz ze zmianą postrzegania przez obecnych akcjonariuszy i potencjalnych inwestorów przyszłych spółek. Gdy inwestorzy są optymistami co do przyszłości firmy, ceny jej akcji zwykłych rosną. Gdy są zaniepokojeni lub zmartwieni, ceny pozostają na poziomie lub spadają. Zmiany cen akcji to konsensus setek lub tysięcy inwestorów podejmujących indywidualne decyzje dotyczące akcji - czy kupować, utrzymywać czy sprzedawać.

Próba prognozowania przyszłej ceny akcji zwykłych poszczególnych firm jest niezwykle trudna, ponieważ tak wiele czynników może pozytywnie i negatywnie wpłynąć na przyszłe wyniki. Jak powiedział Peter Lynch, menedżer Magellan Fund Fidelity Investment (który przyniósł roczny zwrot w wysokości 29,2% w latach 1977-1990): „W tym biznesie, jeśli jesteś dobry, masz rację 6 razy na 10 lat. nigdy nie będzie dobrze 9 razy na 10. ”

Czasami ceny wahają się bez wyraźnego powodu lub uzasadnionej przyczyny. Jim Cramer, autor „Real Money: Sane Investing in Insane World”, skarżył się kiedyś: „Co jakiś czas rynek robi coś tak głupiego, że zapiera dech w piersiach”.

Zalety zwykłych akcji będących w obrocie publicznym to to, że są płynne (łatwe do kupna i sprzedaży), przejrzyste (ponieważ informacje finansowe są łatwo i łatwo dostępne) i ściśle regulowane. Jeśli jednak nie jesteś doświadczonym inwestorem, który jest w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na analizę i nie jest w stanie powstrzymać emocji w okresach stresu finansowego, należy unikać inwestowania w poszczególne akcje zwykłe. Jest to szczególnie ważne w latach emerytalnych, kiedy pojedyncza zła inwestycja może zmarnować oszczędności na lata.

6. Partnerstwa dochodowe

Fundusze powiernicze na rynku nieruchomości (REITS) i główne spółki komandytowe (MLP) są popularne wśród emerytów ze względu na ich wysoką wypłatę gotówki w porównaniu do dywidend korporacyjnych. REITS może posiadać własność bezpośrednio, zarządzać aktywami i czynszami windykacyjnymi lub posiadać hipoteki na nieruchomości; niektóre REITS posiadają kombinację każdego z nich. Energetyczna MLP posiada potwierdzone rezerwy ropy i gazu, które będą wytwarzane w przyszłości. REIT i MLP unikają podwójnego opodatkowania dywidend korporacyjnych.

REIT są zobowiązane do podziału prawie 90% swoich rocznych dochodów podlegających opodatkowaniu, a większość MLP wypłaca większość swoich dochodów każdego roku, przy czym dokładny odsetek jest określony w dokumentach partnerskich. Właściciele mogą czerpać zyski z wypłat i wzrostów wartości nieruchomości lub rezerw. Potencjalni nabywcy powinni jednak mieć świadomość, że część ich dystrybucji każdego roku stanowi teoretycznie zwrot ich kapitału w formie amortyzacji i uszczuplenia. Jednostki REIT i MLP są przedmiotem obrotu na giełdach, podobnie jak akcje i obligacje.

Ostatnie słowo

Budowanie i utrzymywanie wystarczających zasobów, aby zapewnić wygodną i bezproblemową emeryturę, to ciągła walka dla większości ludzi, która w ostatnich latach staje się jeszcze trudniejsza. Niestety nie ma jednej inwestycji ani metody inwestycyjnej, która gwarantowałaby sukces. Każda z powyższych opcji może być skuteczna w zależności od profilu ryzyka inwestora, zdolności do monitorowania inwestycji i zarządzania nimi oraz potrzeb w zakresie dochodów.

Jakie dodatkowe opcje inwestycyjne zaproponowałbyś na potrzeby planowania emerytalnego?