Jak wybrać najlepsze strategie inwestowania w akcje

Podczas gdy wielu cierpiało z powodu gwałtownego spadku rynku w 2008 r. - straciło 38% swojej wartości - S&P 500 zamknął się powyżej 1800 w dniu 22 listopada 2013 r., Ponad dwukrotnie więcej niż 721 w dniu 11 marca 2009 r. W miarę powrotu zaufania inwestorów , wielu analityków przewiduje, że rynek będzie kontynuował uparty zachowanie do 2014 r. i później. Niezależnie od tego, czy wybierzesz poszczególne akcje lub obligacje, czy też polegasz na zarządzającym inwestycjami, ważne jest, aby wybrać podejście inwestycyjne dopasowane do twoich postaw i celów.

Składniki sukcesu inwestycyjnego

Optymistyczne perspektywy dla akcji stanowią doskonałą okazję dla obecnych i nowych inwestorów do przeglądu strategii i dostosowania filozofii inwestycyjnych w celu zoptymalizowania ich przyszłych wyników. Eksperci finansowi zgadzają się, że sukces inwestycyjny jest wysoce zależny od następujących działań.

1. Zapisz

Każdy plan inwestycyjny powinien opierać się na poziomie oszczędności, który możesz konsekwentnie utrzymywać przez dłuższy okres. Każdy inwestor powinien zaplanować osiągnięcie prognozowanego salda w określonym momencie poprzez obliczenie rocznego zwrotu netto potrzebnego do jego osiągnięcia.

Na przykład, jeśli oszczędzasz 5000 USD rocznie i chcesz mieć portfel w wysokości 500 000 USD w ciągu 30 lat, Twój roczny zwrot netto musi wynosić średnio około 7%. Jeśli będziesz zadowolony z kwoty 250 000 USD na koniec tego samego okresu, wymagany średni roczny zwrot netto będzie znacznie niższy i wyniesie 3,1%.

2. Strategize

Podejście inwestycyjne powinno równoważyć parametry ryzyka i zwrotu zgodne z twoją osobowością, wiedzą, predyspozycjami i zainteresowaniami. Niektóre osoby czują się bardziej komfortowo z ryzykiem straty niż inne. Niektórzy lubią wykonywać badania i analizy, a inni wolą poświęcać swój czas i energię innym celom. Idealna strategia inwestycyjna uwzględnia Twoją wyjątkową osobowość i wykorzystuje Twoje umiejętności i pragnienia.

Na przykład, młodzi rodzice pracujący od 50 do 60 godzin tygodniowo i starający się spędzić jak najwięcej wolnego czasu ze swoimi dziećmi raczej nie poświęcą czasu potrzebnego do spójnej identyfikacji i analizy różnych inwestycji. Strategia inwestycyjna, która wymaga od 5 do 10 godzin tygodniowo badań, najprawdopodobniej zostanie porzucona, podobnie jak poszukiwanie wysoce niestabilnych inwestycji i pogoń za nierealistycznie wysokimi zwrotami w nadziei na osiągnięcie nieprawdopodobnej przyszłej wartości portfela może się nie powieść. Lepszym rozwiązaniem może być inwestowanie w profesjonalnie zarządzany fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz indeksowy. Innym popularnym podejściem jest zakładanie konta w Betterment.

3. Zarządzaj ryzykiem

Benjamin Franklin napisał w 1789 do Jean-Baptiste Leroy: „Na tym świecie nie można powiedzieć nic pewnego, z wyjątkiem śmierci i podatków”. Ryzyko - możliwość straty - występuje we wszystkich ludzkich działaniach, szczególnie w inwestowaniu.

Skuteczne zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym wymaga zrozumienia elementów (częstotliwości i wielkości) ryzyka i zrekompensowania ich poprzez wykonanie co najmniej jednej z następujących czynności:

• Unikanie ryzyka. Możesz uniknąć ryzyka, nie decydując się na inwestycję, sprzedając papiery wartościowe lub kupując obligacje zamiast zwykłych akcji.
• Zmniejszenie ryzyka. Jednym z powszechnych sposobów ograniczania ryzyka jest utrzymanie zdywersyfikowanego portfela papierów wartościowych, co generalnie powoduje mniejsze straty niż pojedynczy papier wartościowy.
• Przeniesienie ryzyka. Niektóre renty mogą stanowić środek ochrony przed stratami rynkowymi, takie jak renta indeksowana akcjami. Możesz także kupić stałą rentę z gwarantowaną stopą zwrotu i bez ekspozycji rynkowej. Każdy wybór przenosi ryzyko inwestycji na emitenta, a także wszelkie potencjalne zyski przekraczające gwarantowany zwrot.
• Akceptowanie ryzyka. Wybór pozostania w pełni zainwestowanym oznacza zaakceptowanie ryzyka utraty wartości aktywów. Ponieważ uważasz, że prawdopodobieństwo zysku jest większe niż ryzyko straty, możesz podjąć ryzyko.

Twoja filozofia inwestycyjna odzwierciedla twoje podejście do ryzyka i oznacza podejmowanie działań zgodnych z poziomem komfortu.

4. Zwróć uwagę

Osiągnięcie rocznego celu zwrotu i filozofia inwestycji, która pasuje do Twojej osobowości i sytuacji, nie wystarczą. Otoczenie inwestycyjne stale się zmienia, ponieważ gospodarka odzwierciedla działania rządów, postęp technologiczny i wydarzenia międzynarodowe. Skuteczne inwestowanie wymaga regularnego monitorowania wiadomości, oceny prawdopodobnych skutków i dostosowania się do zmieniających się okoliczności.

Wiedza, dlaczego kupiłeś konkretną inwestycję, kiedy to zrobiłeś - i podejmowanie działań naprawczych, gdy zmieniają się warunki - jest niezbędna do osiągnięcia długoterminowych celów. Jeśli nie jesteś w stanie regularnie monitorować wpływu bieżących wydarzeń na twoje inwestycje, rozważ inwestowanie w fundusz wspólnego inwestowania, w którym płacisz niewielki procent za jednego lub więcej profesjonalnych menedżerów, którzy właśnie to robią.

5. Wybierz swoje podejście

Istnieją dwa powszechne podejścia - inwestowanie w wartość lub spekulacje - do wyboru inwestycji, z których każde ma swoich głośnych zwolenników. W ostatnich latach, wraz z postępem technologicznym, popularne stało się także trzecie podejście - handel - kupowanie i sprzedawanie aktywów na podstawie ich akcji cenowej, a nie wartości bazowej. Zrozumienie filozofii stojącej za każdym podejściem, stosowanych narzędzi i technik oraz potencjalnych niedociągnięć może pomóc wybrać właściwą trasę.

Podejście do inwestowania w wartość (kup i przytrzymaj)

Warren Buffett, uważany przez wielu za odnoszącego największe sukcesy inwestora XX wieku, powiedział: „Kupuj tylko to, co z przyjemnością posiadasz, jeśli rynek zostanie zamknięty na 10 lat”. Według innego zwolennika inwestowania w wartości, Margaret Franklin, prezes Marret Private Wealth, mówi: „Inwestowanie opiera się na przemyślanej, kompleksowej i rozsądnej analizie kupowanych papierów wartościowych i tworzeniu portfela w oparciu o oczekiwany zwrot - który mogą przybierać różne formy: odsetki, dywidendy, wzrost wartości kapitału. ”

Inwestowanie opiera się na przekonaniu, że akcje i inne aktywa mają istotną wewnętrzną wartość opartą na ich odpowiedniej sile zarobkowej, produktach, zarządzaniu i przewadze konkurencyjnej. Są to wszystkie czynniki, które można zidentyfikować, przeanalizować i zmierzyć w procesie zwanym analizą fundamentalną. Celem inwestora jest identyfikacja tych firm, których istotna lub „rzeczywista” wartość jest większa niż ich bieżąca wartość rynkowa, a także firm o lepszych cechach, których wzrostu oczekuje się w przyszłości.

Inwestorzy, którzy uważają, że ceny rynkowe ostatecznie odzwierciedlą rzeczywiste wartości poszczególnych spółek, zazwyczaj przewidują kilkuletnie okresy utrzymywania. To samo podejście wymagałoby sprzedaży spółek, których wartość wewnętrzna jest niższa niż wartość rynkowa. Inwestorzy, którzy kupują i utrzymują, zamierzają być długoterminowymi właścicielami kupowanych przez siebie papierów wartościowych i aktywnie śledzą postęp firmy poprzez regularne przeglądy sprawozdań finansowych, zgłoszeń publicznych i komunikatów prasowych.

Inwestowanie w wartości wymaga również aktywnego zarządzania portfelem w celu optymalizacji całkowitych zwrotów w ramach preferowanego spektrum ryzyka. Zarządzanie portfelem to proces analizy każdej pojedynczej inwestycji w grupie inwestycji w nadziei na ograniczenie niesystematycznego lub dywersyfikowanego ryzyka.

• Systematyczne ryzyko. Systematyczne ryzyko wpływa na cały rynek lub określoną branżę. Na przykład rynek jako całość spadł podczas klęski bezpieczeństwa hipotecznego w 2008 r., Odzwierciedlając ogromną utratę zaufania.
• Ryzyko niesystematyczne. Z drugiej strony ryzyko niesystematyczne dotyczy konkretnej firmy. Wycofanie produktów firmy, a następnie spadek jej wartości, podczas gdy cały rynek pozostaje uparty, jest przykładem ryzyka niesystematycznego. Zróżnicowanie inwestycji między różne firmy zmniejsza możliwość zastosowania niesystematycznego ryzyka do portfela, ponieważ dotyczy to tylko jednej firmy.

Na szczęście firmy z Wall Street zatrudniają setki zdolnych analityków, którzy nieustannie opracowują raport po raporcie, obejmujący prognozy przyszłych zysków, wskaźników i możliwych konsekwencji zdarzeń środowiskowych dla pojedynczej firmy, branży lub całego rynku. Innymi słowy, firmy te wykonują większość ciężkiego podnoszenia wymaganego do wdrożenia tego podejścia.

Sprzeciw

Powszechnym zarzutem dotyczącym inwestowania w wartość jest to, że jego zwolennicy cały czas działają na rynku. Gdy nastąpi spadek, taki jak w 2008 r., Inwestorzy mogą ponieść znaczne straty, których odwrócenie może zająć lata.

Przeciwnicy podejścia „kup i trzymaj” zwracają uwagę, że obecność na rynku konsekwentnie narusza konwencjonalną zasadę „kupowania taniego i sprzedaży wysokiej”. Jednak podstawowym założeniem jest to, że każdy może dokładnie i konsekwentnie przewidywać trendy rynkowe, co jest nieważne. Wielu analityków rynkowych uważa, że ​​istnieje większe ryzyko wyjścia z rynku niż sporadyczne bessy, gdy horyzont inwestycyjny wynosi pięć lat lub więcej.

Podejście spekulacyjne

Podejście spekulacyjne, w przeciwieństwie do inwestowania w wartość, ignoruje ideę, że każdy składnik aktywów ma rzeczywistą lub wewnętrzną wartość. Innymi słowy, aktywa są warte tyle, ile ktoś jest w stanie zapłacić za nie w danym momencie - nie więcej, nie mniej. W rezultacie spekulanci koncentrują się na indywidualnych i grupowych postawach dotyczących firmy, branży lub rynku jako całości. Jeśli podejście „kup i przytrzymaj” jest logiczne i logiczne - podobnie jak gra w szachy z graczami rozważającymi setki możliwych ruchów i sekwencji - podejście spekulacyjne jest bardziej psychologiczne i emocjonalne - podobne do gry w pokera, w której uczestnicy szukają fizycznej „ mówi ”, aby rozpoznać, czy gracz blefuje.

Spekulanci nie dbają o wartość aktywów, tylko o to, że późniejszy nabywca zapłaci wyższą cenę. Nie ma wątpliwości, że emocje są silnym motorem cen rynkowych. Ogólny optymizm może szybko przerodzić się w niepohamowane szaleństwa zakupowe, a następnie krach na rynku; lub negatywne wiadomości mogą spowodować, że ceny pojedynczych papierów spadną do głębokości nieproporcjonalnie do faktycznego wpływu.

Spekulanci szukają informacji lub wydarzeń, które nie są powszechnie znane lub odzwierciedlone w cenie akcji. Pogłoski o nowym odkryciu narkotyków, akumulacji lub sprzedaży akcji przez osoby z wewnątrz firmy oraz prawdopodobne zmiany regulacyjne, które mogą wpłynąć na działalność firmy, są przykładami okoliczności, które mogą zmienić cenę akcji z dnia na dzień. Spekulanci wykorzystują również analizę techniczną cen akcji, takich jak wskaźnik siły względnej, pęd i średnie ruchome, w celu zidentyfikowania wzorców cen i trendów rynkowych.

George Soros, menedżer międzynarodowego funduszu hedgingowego z aktywami o wartości ponad 27 miliardów dolarów, jest prawdopodobnie najbardziej znanym spekulantem. Powiedział: „Bardzo polegam na zwierzęcych instynktach”. Soros uważa, że ​​ceny papierów wartościowych zależą od ludzi, którzy je kupują i sprzedają - a ludzie częściej działają na emocje niż na względy logiczne.

Spekulanci to inwestorzy partyzanccy, szybko kupujący duże partie, uważnie obserwujący swoje inwestycje i szybko sprzedający się, jeśli cena nie zareaguje zgodnie z oczekiwaniami. Uważają, że zwinność i uwaga rekompensują zróżnicowanie.

Sprzeciw

Przeciwnicy podejścia spekulacyjnego często nazywają to „większą głupotą w teorii inwestowania”. Mówiąc wprost, kupujesz aktywa tylko dlatego, że wierzysz, że nadejdzie większy głupiec i zapłaci za nie więcej. Margaret Franklin twierdzi, że spekulacja opiera się raczej na domysłach niż na analizie faktów, w związku z czym wymaga większego ryzyka.

Spekulanci muszą być gotowi spędzać długie okresy z boku, czekając na idealną okazję do pojawienia się. Ponadto muszą być wyjątkowo pewni, ponieważ decyzja o inwestycji jest często sprzeczna z ogólną mądrością.

Spekulacja nie jest dla wszystkich. Jego wyników nie da się przewidzieć i nie jest to realne podejście do zarządzania funduszami emerytalnymi lub aktywami, które będą wykorzystywane w przyszłości.

Podejście handlowe

Rozpowszechnianie komputerów osobistych, dostępność superszybkich połączeń internetowych oraz redukcja wydatków transakcyjnych zachęciły wielu inwestorów do „codziennego handlu”. Podczas gdy kilku traderów może odnosić sukcesy przez ograniczony czas, szanse na stałe zyski rynkowe są mniejsze niż w przypadku weekendowego gracza kart wygrywającego World Series of Poker w Las Vegas. Połączenie konsekwentnie małych wydatków - wyceny usług, prowizji, odsetek od marży i podatków - w połączeniu z potrzebą stałej obecności przy komputerze oraz niezdolności do podejmowania pozbawionych emocji, racjonalnych decyzji stale powoduje, że większość niedoszłych handlowców rezygnuje po kilku nierentownych miesiącach.

Sprzeciw

Łatwo dać się uwieść codziennemu handlowi obietnicami szybkich zysków, szczególnie jeśli szukasz nieuzasadnionych wysokich zysków. Zastanów się nad przemyśleniami Damiena Hoffmana, redaktora naczelnego „The Wall St. Cheat Sheet”: „Dla przedsiębiorcy zajmującego się handlem detalicznym w domu uważałbym to zajęcie za martwe… Liczba osób, których scenariusze trafiły na duży ekran jest prawdopodobnie taki sam, jak ci, którzy z powodzeniem handlują. ”

Jeśli jesteś zdecydowany podjąć próbę handlu dziennego, ogranicz ekspozycję na straty do niewielkiej części swojego portfela - 5% lub mniej.

Zarządzane fundusze

Wielu inwestorów, z powodu braku wiedzy, czasu lub zainteresowania, zwróciło się do specjalistów, aby zarządzali swoimi aktywami kapitałowymi. Dostępne są fundusze inwestycyjne, podobnie jak portfele niezarządzane (ETF) zaprojektowane w celu naśladowania wyników indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average.

Te alternatywne inwestycje kapitałowe to także sposób na upieczenie ciasta i zjedzenie go: zyskujesz na posiadaniu w najlepiej zarządzanych firmach na świecie, bez konieczności poświęcania znacznej ilości czasu i energii na utrzymanie swoich inwestycji. Jeśli chcesz aktywnie zarządzać swoimi inwestycjami, możesz skorzystać z Ally Invest.

Ostatnie słowo

Począwszy od wczesnego oszczędzania, zapewnienie zwrotu zgodnego z twoim profilem ryzyka i pozwalanie portfelowi na docenienie w czasie są niezbędnymi elementami udanego inwestowania. Niestety wielu Amerykanów nie wdrożyło jeszcze realistycznych planów zwiększenia swoich oszczędności, ponieważ zgodnie z ankietą 2013 Confidence Confidence Survey 57% Amerykanów oszczędza obecnie na emeryturę, twierdząc, że ich inwestycje wynoszą mniej niż 25 000 USD. Dzięki dyscyplinie i przemyśleniom możesz osiągnąć lepsze wyniki i przygotować się na przyszłość, na którą zasługujesz.

Czy masz podejście inwestycyjne? Jak to działa?