Lista 16 głównych wiodących i opóźnionych wskaźników ekonomicznych

Ponieważ prognozy ekspertów są często niewiarygodne - celowo tak czy nie - ważne jest, aby rozwijać własne rozumienie gospodarki i czynników kształtujących ją. Zwrócenie uwagi na wskaźniki ekonomiczne może dać wyobrażenie o tym, dokąd zmierza gospodarka, dzięki czemu możesz odpowiednio zaplanować swoje finanse, a nawet karierę.

Istnieją dwa rodzaje wskaźników, o których należy pamiętać:

1. Główne wskaźniki często zmieniają się przed dużymi dostosowaniami gospodarczymi i jako takie mogą być wykorzystywane do przewidywania przyszłych trendów.
2. Wskaźniki opóźniające, odzwierciedlają one jednak historyczne wyniki gospodarki, a zmiany w nich można rozpoznać dopiero po ustaleniu trendu gospodarczego lub modelu.

Główne wskaźniki

Ponieważ wiodące wskaźniki mają potencjał do prognozowania, w którym kierunku zmierza gospodarka, decydenci podatkowi i rządy wykorzystują je do wdrażania lub zmiany programów w celu powstrzymania recesji lub innych negatywnych wydarzeń gospodarczych. Książka Zachary'ego Karabella The Leading Indicators to świetne wprowadzenie, jeśli chcesz zagłębić się trochę głębiej. Najważniejsze wskaźniki wyprzedzające znajdują się poniżej:

1. Rynek akcji

Chociaż giełda nie jest najważniejszym wskaźnikiem, to na nią patrzy większość ludzi. Ponieważ ceny akcji są częściowo oparte na oczekiwanych zarobkach firm, rynek może wskazać kierunek gospodarki, jeśli szacunki zysków są dokładne.

Na przykład silny rynek może sugerować, że szacunki zysków są wyższe i dlatego cała gospodarka przygotowuje się do rozwoju. I odwrotnie, spadkowy rynek może wskazywać, że oczekuje się, że zysk firmy spadnie i że gospodarka zmierza w kierunku recesji.

Istnieją jednak nieodłączne wady polegania na giełdzie jako wiodącym wskaźniku. Po pierwsze, szacunki zarobków mogą być błędne. Po drugie, giełda jest podatna na manipulacje. Na przykład rząd i Rezerwa Federalna zastosowały luzowanie ilościowe, federalne pieniądze stymulacyjne i inne strategie utrzymywania rynków na wysokim poziomie, aby powstrzymać społeczeństwo przed paniką w przypadku kryzysu gospodarczego.

Ponadto handlowcy i korporacje z Wall Street mogą manipulować liczbami w celu zawyżania zapasów za pomocą transakcji o dużej wartości, złożonych strategii finansowych instrumentów pochodnych oraz kreatywnych zasad rachunkowości (legalnych i nielegalnych). Ponieważ poszczególnymi akcjami i całym rynkiem można manipulować jako takie, cena akcji lub indeksu niekoniecznie odzwierciedla jego prawdziwą siłę lub wartość bazową.

Wreszcie giełda podatna jest również na powstawanie „baniek”, które mogą dawać fałszywy pozytywny wpływ na kierunek rynku. Bąbelki rynkowe powstają, gdy inwestorzy ignorują podstawowe wskaźniki ekonomiczne, a sam entuzjazm prowadzi do nieobsługiwanego wzrostu poziomu cen. Może to wywołać „idealną burzę” dla korekty rynku, którą zaobserwowaliśmy, gdy rynek upadł w 2008 r. W wyniku przeszacowania kredytów subprime i swapów ryzyka kredytowego.

Inwestorzy często patrzą na wykresy, aby zrozumieć wskaźniki techniczne na rynku. Zacks Invest jest doskonałym narzędziem do wykorzystania, jeśli chcesz studiować wykresy jako wskaźnik przyszłych ruchów giełdowych. Zrozumienie zarówno technicznych, jak i podstawowych aspektów firm jest głównym powodem, dla którego akcje wybrane przez Motley Fool Stock Advisor wzrosły średnio o 392%.

2. Działalność produkcyjna

Działalność produkcyjna jest kolejnym wskaźnikiem stanu gospodarki. Ma to silny wpływ na PKB (produkt krajowy brutto); wzrost, który sugeruje większy popyt na dobra konsumpcyjne, a tym samym zdrową gospodarkę. Ponadto, ponieważ pracownicy są zobowiązani do wytwarzania nowych towarów, wzrost aktywności produkcyjnej również zwiększa zatrudnienie, a być może także płace.

Jednak wzrost aktywności produkcyjnej może również wprowadzać w błąd. Na przykład czasami wyprodukowane towary nie trafiają do konsumenta końcowego. Mogą przez jakiś czas znajdować się w zapasach hurtowych lub detalicznych, co zwiększa koszt posiadania aktywów. Dlatego patrząc na dane produkcyjne, ważne jest również spojrzenie na dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Jeśli oba rosną, oznacza to wzrost popytu na dobra konsumpcyjne. Ważne jest jednak również przyjrzenie się poziomom zapasów, które omówimy w dalszej części.

3. Poziomy zapasów

Wysokie poziomy zapasów mogą odzwierciedlać dwie bardzo różne rzeczy: spodziewany jest wzrost popytu na zapasy lub obecny brak popytu.

W pierwszym scenariuszu firmy celowo gromadzą zapasy, aby przygotować się na zwiększone zużycie w nadchodzących miesiącach. Jeśli aktywność konsumenta wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami, firmy z dużymi zapasami mogą zaspokoić popyt, a tym samym zwiększyć zysk. Oba są dobre dla gospodarki.

Jednak w drugim scenariuszu wysokie zapasy odzwierciedlają fakt, że podaż firmy przewyższa popyt. To nie tylko kosztuje firmy, ale także wskazuje, że zarówno sprzedaż detaliczna, jak i zaufanie konsumentów spadają, co dodatkowo sugeruje, że ciężkie czasy są przed nami.

4. Sprzedaż detaliczna

Sprzedaż detaliczna jest szczególnie ważnym wskaźnikiem i funkcjonuje równolegle z poziomem zapasów i działalnością produkcyjną. Co najważniejsze, silna sprzedaż detaliczna bezpośrednio podnosi PKB, co również wzmacnia walutę krajową. Gdy sprzedaż się poprawi, firmy mogą zatrudnić więcej pracowników, aby sprzedawać i wytwarzać więcej produktów, co z kolei przekłada więcej pieniędzy na kieszenie konsumentów.

Wadą tego wskaźnika jest jednak to, że nie uwzględnia on sposobu, w jaki ludzie płacą za zakupy. Na przykład, jeśli konsumenci zadłużą się na zakup towarów, może to zasygnalizować zbliżającą się recesję, jeśli dług stanie się zbyt stromy, aby spłacić. Jednak ogólnie wzrost sprzedaży detalicznej wskazuje na poprawę koniunktury.

5. Pozwolenia na budowę

Pozwolenia budowlane przewidują przyszłe poziomy podaży nieruchomości. Wysoki wolumen wskazuje, że branża budowlana będzie aktywna, która przewiduje więcej miejsc pracy i ponownie wzrost PKB.

Ale podobnie jak w przypadku poziomu zapasów, jeśli buduje się więcej domów, niż konsumenci są skłonni kupić, to odbiera to budowniczy. Aby to zrekompensować, ceny mieszkań prawdopodobnie spadną, co z kolei dewaluuje cały rynek nieruchomości, a nie tylko „nowe” domy.

6. Rynek mieszkaniowy

Spadek cen mieszkań może sugerować, że podaż przewyższa popyt, że istniejące ceny są niedostępne i / lub ceny mieszkań są zawyżone i muszą zostać skorygowane w wyniku bańki mieszkaniowej.

W każdym przypadku spadek liczby mieszkań ma negatywny wpływ na gospodarkę z kilku kluczowych powodów:

1. Zmniejszają bogactwo właścicieli domów.
2. Zmniejszają liczbę prac budowlanych potrzebnych do budowy nowych domów, co zwiększa bezrobocie.
3. Obniżają podatki od nieruchomości, co ogranicza zasoby rządowe.
4. Właściciele domów są mniej zdolni do refinansowania lub sprzedaży swoich domów, co może zmusić ich do wykluczenia.

Kiedy patrzysz na dane mieszkaniowe, spójrz na dwie rzeczy: zmiany wartości mieszkaniowych i zmiany sprzedaży. Kiedy sprzedaż spada, zazwyczaj wskazuje, że wartości również spadną. Na przykład upadek bańki mieszkaniowej w 2007 r. Miał fatalny wpływ na gospodarkę i jest powszechnie obwiniany za doprowadzenie Stanów Zjednoczonych do recesji.

7. Poziom nowych startupów biznesowych

Liczba nowych przedsiębiorstw wchodzących do gospodarki jest kolejnym wskaźnikiem kondycji gospodarczej. W rzeczywistości niektórzy twierdzili, że małe firmy zatrudniają więcej pracowników niż większe korporacje, a tym samym przyczyniają się w większym stopniu do rozwiązania problemu bezrobocia.

Ponadto małe firmy mogą znacząco przyczynić się do wzrostu PKB, wprowadzając innowacyjne pomysły i produkty stymulujące wzrost. Dlatego wzrost małych przedsiębiorstw jest niezwykle ważnym wskaźnikiem dobrobytu gospodarczego każdego narodu kapitalistycznego.

Wskaźniki opóźniające

W przeciwieństwie do wskaźników wyprzedzających, wskaźniki opóźnione zmieniają się po zmianie gospodarki. Chociaż zwykle nie mówią nam, dokąd zmierza gospodarka, wskazują, jak zmienia się gospodarka w czasie i mogą pomóc w określeniu długoterminowych trendów.

1. Zmiany produktu krajowego brutto (PKB)

Ekonomiści zwykle uważają PKB za najważniejszy miernik aktualnego stanu gospodarki. Kiedy PKB rośnie, jest to znak, że gospodarka jest silna. W rzeczywistości firmy dostosują swoje wydatki na zapasy, płace i inne inwestycje w oparciu o produkcję PKB.

Jednak PKB nie jest również doskonałym wskaźnikiem. Podobnie jak na giełdzie, PKB może wprowadzać w błąd ze względu na programy takie jak luzowanie ilościowe i nadmierne wydatki rządowe. Na przykład rząd zwiększył PKB o 4% w wyniku wydatków stymulacyjnych, a Rezerwa Federalna wpompowała w gospodarkę około 2 bln USD. Obie próby skorygowania skutków recesji są przynajmniej częściowo odpowiedzialne za wzrost PKB.

Co więcej, jako wskaźnik opóźniający niektórzy kwestionują prawdziwą wartość wskaźnika PKB. W końcu po prostu mówi nam, co się już wydarzyło, a nie o tym, co się wydarzy. Niemniej jednak PKB jest kluczowym czynnikiem decydującym o tym, czy Stany Zjednoczone wchodzą w recesję. Ogólna zasada jest taka, że ​​gdy PKB spada o więcej niż dwa kwartały, recesja jest na wyciągnięcie ręki.

2. Dochód i płace

Jeśli gospodarka działa skutecznie, zarobki powinny regularnie rosnąć, aby nadążyć za średnimi kosztami utrzymania. Kiedy dochody spadają, jest to jednak znak, że pracodawcy albo obniżają stawki płac, zwalniają pracowników lub skracają godziny pracy. Spadające dochody mogą również odzwierciedlać środowisko, w którym inwestycje również nie przynoszą rezultatów.

Dochody są podzielone według różnych danych demograficznych, takich jak płeć, wiek, pochodzenie etniczne i poziom wykształcenia, a te dane demograficzne dają wgląd w zmiany płac w różnych grupach. Jest to ważne, ponieważ trend wpływający na kilka wartości odstających może sugerować problem dochodowy dla całego kraju, a nie tylko dla grup, na które wpływa.

3. Stopa bezrobocia

Stopa bezrobocia jest bardzo ważna i mierzy liczbę osób poszukujących pracy jako odsetek całkowitej siły roboczej. W zdrowej gospodarce stopa bezrobocia wyniesie od 3% do 5%.

Gdy stopy bezrobocia są wysokie, konsumenci mają mniej pieniędzy do wydania, co negatywnie wpływa na sklepy detaliczne, PKB, rynki mieszkaniowe i zapasy. Dług publiczny może również wzrosnąć dzięki programom stymulującym wydatki i programom pomocowym, takim jak zasiłki dla bezrobotnych i bony żywnościowe.

Jednak, podobnie jak większość innych wskaźników, stopa bezrobocia może wprowadzać w błąd. Odzwierciedla jedynie część bezrobotnych, którzy szukali pracy w ciągu ostatnich czterech tygodni, i uwzględnia osoby zatrudnione w niepełnym wymiarze godzin jako w pełni zatrudnione. Dlatego oficjalna stopa bezrobocia może być znacznie zaniżona.

Jednym z alternatywnych mierników jest uwzględnienie jako bezrobotnych tych, którzy są marginalnie przywiązani do siły roboczej (tj. Tych, którzy przestali szukać, ale podjęliby pracę ponownie, gdyby poprawiła się sytuacja ekonomiczna) oraz tych, którzy mogą znaleźć pracę tylko w niepełnym wymiarze godzin.

4. Indeks cen konsumpcyjnych (inflacja)

Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) odzwierciedla zwiększone koszty utrzymania lub inflację. CPI oblicza się na podstawie pomiaru kosztów niezbędnych towarów i usług, w tym pojazdów, opieki medycznej, profesjonalnych usług, schronienia, odzieży, transportu i elektroniki. Inflacja jest następnie określana przez średni wzrost kosztu całkowitego koszyka towarów w danym okresie.

Wysoka stopa inflacji może spowodować erozję wartości dolara szybciej, niż może to zrekompensować dochód przeciętnego konsumenta. W ten sposób zmniejsza się siła nabywcza konsumentów, a średni poziom życia spada. Ponadto inflacja może wpływać na inne czynniki, takie jak wzrost zatrudnienia, i może prowadzić do spadku stopy zatrudnienia i PKB.

Jednak inflacja nie jest złą rzeczą, szczególnie jeśli jest zgodna ze zmianami dochodów przeciętnego konsumenta. Niektóre kluczowe korzyści dla umiarkowanego poziomu inflacji obejmują:

1. Zachęca do wydawania pieniędzy i inwestowania, co może pomóc w rozwoju gospodarki. W przeciwnym razie wartość pieniędzy przechowywanych w gotówce zostałaby po prostu skorodowana przez inflację.
2. Utrzymuje stopy procentowe na umiarkowanie wysokim poziomie, co zachęca ludzi do inwestowania pieniędzy i udzielania pożyczek małym firmom i przedsiębiorcom.
3. To nie deflacja, która może prowadzić do kryzysu gospodarczego.

Deflacja to stan, w którym zmniejsza się koszt utrzymania. Choć brzmi to dobrze, jest to wskaźnik, że gospodarka jest w bardzo złym stanie. Deflacja występuje, gdy konsumenci decydują się na ograniczenie wydatków i jest często spowodowana zmniejszeniem podaży pieniądza. To zmusza detalistów do obniżenia cen w celu zaspokojenia niższego popytu. Ale gdy detaliści obniżają ceny, ich zyski znacznie się kurczą. Ponieważ nie mają tyle pieniędzy, by zapłacić swoim pracownikom, wierzycielom i dostawcom, muszą obniżyć płace, zwolnić pracowników lub spłacić pożyczki.

Problemy te powodują, że podaż pieniądza jeszcze bardziej się kurczy, co prowadzi do wyższego poziomu deflacji i tworzy błędne koło, które może doprowadzić do kryzysu gospodarczego.

5. Siła walutowa

Silna waluta zwiększa siłę nabywczą i sprzedażową kraju wraz z innymi narodami. Kraj o silniejszej walucie może sprzedawać swoje produkty za granicą po wyższych cenach zagranicznych i importować produkty taniej.

Jednak słabym dolarem są również zalety. Kiedy dolar jest słaby, Stany Zjednoczone mogą przyciągnąć więcej turystów i zachęcić inne kraje do zakupu towarów w USA. W rzeczywistości wraz ze spadkiem dolara rośnie popyt na amerykańskie produkty.

6. Stopy procentowe

Stopy procentowe są kolejnym ważnym opóźnionym wskaźnikiem wzrostu gospodarczego. Reprezentują one koszty pożyczania pieniędzy i opierają się na stopie funduszy federalnych, która reprezentuje stopę pożyczania pieniędzy od jednego banku do drugiego i jest określana przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC). Stawki te zmieniają się w wyniku wydarzeń gospodarczych i rynkowych.

Gdy stopa funduszy federalnych rośnie, banki i inni pożyczkodawcy muszą płacić wyższe stopy procentowe, aby uzyskać pieniądze. Oni z kolei pożyczają pieniądze pożyczkobiorcom według wyższych stawek w celu rekompensaty, co sprawia, że ​​kredytobiorcy niechętnie zaciągają kredyty. To zniechęca firmy do ekspansji, a konsumenci do zaciągania długów. W rezultacie wzrost PKB staje w stagnacji.

Z drugiej strony zbyt niskie stopy procentowe mogą prowadzić do zwiększonego popytu na pieniądz i zwiększać prawdopodobieństwo inflacji, co, jak już wspomniano powyżej, może zakłócać gospodarkę i wartość jej waluty. Obecne stopy procentowe wskazują zatem obecny stan gospodarki i mogą dodatkowo sugerować, dokąd może zmierzać.

7. Zyski korporacyjne

Silne zyski przedsiębiorstw są skorelowane ze wzrostem PKB, ponieważ odzwierciedlają wzrost sprzedaży, a tym samym zachęcają do wzrostu miejsc pracy. Zwiększają również wyniki giełdowe, ponieważ inwestorzy szukają miejsc do inwestowania dochodów. To powiedziawszy, wzrost zysków nie zawsze odzwierciedla zdrową gospodarkę.

Na przykład w czasie recesji, która rozpoczęła się w 2008 r., Przedsiębiorstwa cieszyły się zwiększonymi zyskami głównie w wyniku nadmiernego outsourcingu i redukcji zatrudnienia (w tym dużych redukcji miejsc pracy). Ponieważ w obu działaniach usunięto miejsca pracy z gospodarki, wskaźnik ten fałszywie sugerował silną gospodarkę.

8. Bilans handlowy

Bilans handlowy to różnica netto między wartością eksportu i importu i pokazuje, czy istnieje nadwyżka handlowa (więcej pieniędzy przybywa do kraju), czy deficyt handlowy (więcej pieniędzy wychodzi z kraju).

Nadwyżki handlowe są ogólnie pożądane, ale jeśli nadwyżka handlowa jest zbyt wysoka, kraj może nie w pełni wykorzystać możliwości zakupu produktów innych krajów. Oznacza to, że w globalnej gospodarce narody specjalizują się w wytwarzaniu określonych produktów, korzystając jednocześnie z towarów wytwarzanych przez inne narody po tańszej, bardziej wydajnej stawce.

Deficyty handlowe mogą jednak prowadzić do znacznego zadłużenia krajowego. W perspektywie długoterminowej deficyt handlowy może skutkować dewaluacją lokalnej waluty wraz ze wzrostem zadłużenia zagranicznego. Ten wzrost zadłużenia obniży wiarygodność lokalnej waluty, co nieuchronnie obniży popyt na nią, a tym samym wartość. Co więcej, znaczne zadłużenie prawdopodobnie spowoduje poważne obciążenie finansowe dla przyszłych pokoleń, które będą zmuszone spłacić je.

9. Wartość zamienników towarów do dolara amerykańskiego

Złoto i srebro są często postrzegane jako substytuty dolara amerykańskiego. Gdy gospodarka cierpi lub wartość dolara amerykańskiego spada, towary te rosną w cenie, ponieważ więcej osób kupuje je jako środek ochrony. Uważa się, że mają naturalną wartość, która nie spada.

Ponadto, ponieważ metale te są wyceniane w dolarach amerykańskich, każde pogorszenie lub przewidywany spadek wartości dolara musi logicznie prowadzić do wzrostu ceny metalu. Ceny metali szlachetnych mogą zatem odzwierciedlać nastroje konsumentów wobec dolara amerykańskiego i jego przyszłości. Weźmy na przykład rekordową cenę złota wynoszącą 1900 USD za uncję w 2011 r., Ponieważ wartość dolara amerykańskiego uległa pogorszeniu.

Ostatnie słowo

Ponieważ kondycja gospodarki jest ściśle związana z nastrojami konsumentów, o czym świadczą wskaźniki takie jak sprzedaż detaliczna, politycy wolą obracać dane w pozytywnym świetle lub manipulować nimi tak, aby wszystko wyglądało różowo. Z tego powodu, aby dokładnie scharakteryzować stan gospodarki, musisz polegać na własnej analizie lub może analizie innych bez określonego programu.

Należy pamiętać, że większość wskaźników ekonomicznych najlepiej działa w połączeniu z innymi wskaźnikami. Biorąc pod uwagę cały obraz, możesz w ten sposób podejmować lepsze decyzje dotyczące ogólnych planów i inwestycji.

Na jakie wskaźniki ekonomiczne zwykle patrzysz, oceniając ogólny stan gospodarki?