Renty indeksowane udziałowo Plusy i minusy

Zawirowania na rynkach w ciągu ostatnich kilku lat sprawiły, że wielu inwestorów rentowych stoi przed podobnym dylematem: albo zadowolić się relatywnie niskimi stopami oferowanymi przez stałe kontrakty, albo znosić zmienność rynków długu i akcji w zmiennej rentie rocznej.

Jednak w przeciwieństwie do świata hipotek istnieje trzecia alternatywa w świecie rent. Renty indeksowane na akcje zostały stworzone, aby zapewnić przyjemny środek między wysokimi stawkami produktów stałych a niepewnością zmiennych zwrotów kontraktów.

Najpierw spójrzmy na podstawowe właściwości zindeksowanych rent rocznych, a potem kto najlepiej z nich skorzysta.

Renty indeksowane kapitałowo: podstawy

Renta indeksowana akcjami jest specjalnym rodzajem renty stałej, wystarczająco wyraźnej, aby można było przypisać jej własną kategorię. Zindeksowana renta zapewnia ekspozycję na jeden z indeksów giełdowych, takich jak S&P 500, gwarantując jednocześnie zwrot głównej inwestycji. Zapewniają one możliwość uchwycenia części wzrostu na giełdzie przy jednoczesnym utrzymaniu jednej stopy na suchym lądzie. Pojazdy te mogą skutecznie zapewniać wyższe stopy zwrotu i nadal pozwalają konserwatywnym inwestorom spać spokojnie w nocy.

Kontrakty rentowe indeksowane akcjami działają pod wieloma względami podobnie jak ich stałe odpowiedniki. Ustalono terminy zapadalności od jednego do dziesięciu lub piętnastu lat, malejący harmonogram opłat za wykup i wzrost odroczonego podatku. Zapewniają również takie same zwolnienia od spadków i wierzycieli.

Jednak w przeciwieństwie do zwykłych stałych rent rocznych, większość kontraktów indeksowanych akcjami nie płaci ustalonej stopy procentowej. Zamiast tego otrzymasz część wzrostu odnotowanego przez indeks giełdowy, na którym oparta jest umowa. Procent uczestnictwa zwykle waha się w dowolnym miejscu od 60-90%, w zależności od różnych czynników. Na przykład, jeśli kupisz kontrakt S&P 500, a wskaźnik ten wzrośnie o 20% w siedmioletnim okresie obowiązywania umowy, zrealizujesz być może trzy czwarte tego wzrostu - bez ryzykowania kapitału.

Zindeksowane renty i ich krótka historia

Zindeksowane renty są zdecydowanie najnowszą istniejącą formą renty. Firma Keyport Life Insurance Company po raz pierwszy wprowadziła produkt KeyIndex w 1998 r. (Kilka umów, które sprzedałem w tym roku za pośrednictwem Quick & Reilly). Obecnie istnieje ponad 40 firm oferujących ubezpieczenia na życie, które oferują indeksowane produkty rentowe.

Wskaźniki uczestnictwa i limity tych pojazdów ogólnie poprawiły się ogólnie od momentu ich powstania, a każdego roku na te produkty wlewa się miliardy dolarów. Firmy wciąż tworzą nowe rodzaje rent indeksowanych, które zapewniają różne stopnie bezpiecznego uczestnictwa w rynku z różnymi ograniczeniami.

W 2009 r. SEC podjęła decyzję o objęciu indeksowanych rent rocznych ich regulacją jako rynkowych papierów wartościowych, ale branża ubezpieczeń na życie podważyła tę próbę i ostatecznie została pokonana w sądzie.

Renty indeksowane do kapitału własnego w pracy

Chociaż są to zewnętrznie dość proste produkty, jeśli chodzi o inwestora, wewnętrzne funkcjonowanie większości indeksowanych produktów jest dość złożone.

Większość umów działa w ten sposób: składka płacona przez inwestora jest pobierana przez przewoźnika renty i podzielona na dwie części:

1. Lwia część pieniędzy jest inwestowana wewnętrznie w stabilny portfel papierów wartościowych, który gwarantuje powrót do pełnej kwoty składki zapłaconej do końca okresu obowiązywania umowy.
2. Mniejsza część służy do kupowania opcji kupna na bazowym indeksie giełdowym. Te opcje kupna są rodzajem instrumentów pochodnych, które znacznie wzrosną, gdy indeks bazowy wzrośnie, wykładniczo więcej niż wzrost indeksu. Zysk ten jest następnie wykorzystywany do przekazywania inwestorom wzrostu.

Praktycznie wszystkie indeksowane kontrakty mają również pewien roczny limit wbudowany w kontrakt oprócz wskaźnika uczestnictwa, na przykład 10%. (Doświadczeni inwestorzy mogą stosować tę strategię samodzielnie i czerpać zyski wiele wyższe zwroty niż te, które otrzymują w ramach paczkowanych umów z powodu tych ograniczeń).

Przykład zindeksowanej renty

Harry inwestuje 100 000 USD w siedmioletnią indeksowaną umowę renty rocznej z 70% stopą uczestnictwa i 12% limitem. W pierwszym roku indeks opiera się na S&P 500 i rośnie aż o 30% w ciągu roku. Całkowity zysk Harry'ego jest ograniczony do 12%, ponieważ całkowity zysk ze wskaźnika uczestnictwa przekracza tę kwotę (70% z 30% = 21%).

Niektóre umowy zachowują zyski z jednego roku i co roku resetują limity, podczas gdy inne obliczają zyski narastająco dla okresu obowiązywania umowy. Prawo stanowe wymaga, aby indeksowane umowy zapewniały inwestorom co najmniej niewielką kwotę gwarantowanych odsetek jako formę pocieszenia, jeżeli bazowy indeks odniesienia nie wzrośnie w tym okresie.

W jaki sposób opodatkowane są renty indeksowane?

Kontrakty na renty indeksowane kapitałem są opodatkowane w taki sam sposób, jak każdy inny rodzaj renty. Wszystkie pieniądze w tych pojazdach stają się odroczone z tytułu podatku, dopóki nie przejmiecie dystrybucji. Wszystkie wypłaty są zgłaszane i opodatkowane jako zwykły dochód, a każda wypłata dokonana przed ukończeniem 59 roku życia 1/2 jest oceniana przez IRS jako dodatkowa 10% kara za wcześniejsze wycofanie.

Kwota składki wpłaconej na te kontrakty jest liczona jako zwolniony z podatku zwrot kwoty głównej i jest uwzględniana przy każdej płatności okresowej proporcjonalnie zgodnie ze współczynnikiem wykluczenia (stosunek wniesionej kwoty głównej do bieżącej wartości umowy). Jeśli kupisz umowę o wartości 50 000 USD, która wzrośnie do 75 000 USD, kiedy zaczniesz przyjmować okresowe wypłaty, 2/3 każdej dystrybucji będzie liczone jako zwrot kwoty głównej.

Metody wypłaty

Zindeksowane renty oferują takie same opcje wypłat jak każda inna forma renty, w tym:

• Wspólne życie. To samo co zwykłe życie, z tym wyjątkiem, że płatności trwają do momentu śmierci obu beneficjentów. Wspólne plany płatności na życie są obliczane aktuarialnie na podstawie obu oczekiwanych długości życia.
• Proste życie. Otrzymasz ustaloną okresową płatność w dolarach aż do śmierci. Ta forma wypłaty oferuje najwyższą płatność okresową, ale przewoźnik ubezpieczeniowy zachowuje saldo umowy, jeśli odejdziesz przed otrzymaniem pełnej wartości umowy, nawet jeśli otrzymasz mniej niż pierwotna składka.
• Życie z pewnym okresem. Otrzymasz określoną okresową wypłatę w dolarach do śmierci lub do końca określonego okresu, na przykład 20 lat, w zależności od tego, co nastąpi później. Okres niektóre opcje chronią beneficjentów przed utratą wartości umowy z firmą ubezpieczeniową z powodu przedwczesnej śmierci.
• Wspólne życie z pewnym okresem. Ty i Twój współbeneficjent otrzymacie ustaloną płatność okresową, która kończy się wraz z śmiercią obie beneficjentów lub koniec tego określonego okresu, na przykład 20 lat.
• Kwota ryczałtowa. Wystarczy od razu wycofać całą kwotę umowy i albo wziąć gotówkę, albo przenieść ją do innego planu renty.
• Systematyczne wycofywanie. Będziesz okresowo otrzymywać określoną kwotę w dolarach lub procent wartości kontraktu. Ten plan jest często stosowany w przypadku obowiązkowych minimalnych wypłat IRA w kwalifikowanych umowach.

Należy rozważyć zindeksowaną rentę roczną?

Zindeksowane renty powinny być rozważane przez każdego inwestora, który dąży do wyższych zwrotów niż te oferowane przez tradycyjne instrumenty gwarantowane, ale nie może sobie pozwolić na ryzyko utraty kapitału. Musisz jednak czuć się komfortowo w absorbowaniu utraty rzeczywistych zysków, jeśli bazowy wskaźnik porównawczy, na którym opiera się umowa, nie działa dobrze w trakcie trwania umowy. Starsi inwestorzy, którzy nadal potrzebują pewnej ekspozycji na akcje, są głównymi kandydatami na te pojazdy.

Właściwe korzystanie z indeksowanych rent rocznych w portfelu

Naprawdę nie ma ustalonych zasad dotyczących tego, jak powinny być one umieszczone w portfelu emerytalnym. Jednym z możliwych przykładów może być inwestor z portfelem o wartości 500 000 USD zainwestowanym całkowicie w płyty CD i stałe renty. Osoba ta prawdopodobnie mogłaby skorzystać z długoterminowego kontraktu z wyższym pułapem i stopą uczestnictwa w celu zabezpieczenia się przed inflacją.

Uważaj na oszustwa i oszustwa

Chociaż renty indeksowane akcjami są z pewnością odpowiednimi produktami dla wielu konserwatywnych inwestorów, istnieje wielu pozbawionych skrupułów agentów ubezpieczeniowych i doradców finansowych, którzy agresywnie sprzedają te pojazdy niewykształconym seniorom i próbują zmusić ich do upłynnienia wszystkich swoich aktywów i umieszczenia ich w tych kontrakty.

Chociaż kontrakty te mają zwykle pewną płynność, zasadniczo nie powinny być jedynym rodzajem pojazdu wykorzystywanym w portfelu emerytalnym. W wielu przypadkach marketerzy ci przedstawiają się jako starsi doradcy pełniący pewne funkcje urzędowe, często uzyskując skąpe kwalifikacje finansowe, które można zdobyć za zaledwie tydzień lub dwa studia. Następnie zapraszają dużą grupę seniorów na „lunch energetyczny”, podczas którego publiczność dostaje bezpłatny posiłek w zamian za silną salę sprzedaży reklamującą nieograniczone zalety indeksowanych produktów.

Wiele razy publiczność jest pod silną presją, aby natychmiast przenieść swoje aktywa do tych produktów, bez zastanowienia się nad tym. Praktyka ta została dokładnie zbadana zarówno przez organy federalne, jak i stanowe, a także jest ściśle monitorowana przez SEC. Uważaj na wszelkie zaproszenia, które otrzymasz, oferując bezpłatny lunch i możliwość „zabezpieczenia” swojej emerytury na całe życie.

Ostatnie słowo

Renty indeksowane akcjami mogą zapewnić cenną ekspozycję rynkową dla konserwatywnych inwestorów, ale mogą być również łatwo wykorzystane w niewłaściwy sposób. Osoby, które mogą skorzystać z tych produktów, powinny mieć pewność, że dokładnie rozumieją wszystkie zasady i ograniczenia zawarte w umowie. Aby uzyskać więcej informacji na temat indeksowanych rent rocznych, skontaktuj się z agentem ubezpieczeń na życie lub zaufanym doradcą finansowym.

Czy masz doświadczenie z indeksowanymi rentami rocznymi? Podziel się swoimi przemyśleniami w komentarzach poniżej.