Wyjaśnione opcje na akcje dla pracowników - plany, podatki, plusy i minusy

Druga metoda rekompensaty ma postać świadczeń, takich jak ubezpieczenie (na życie, zdrowotne, dentystyczne i inwalidzkie), płatne urlopy i dni chorobowe, czesne i opieka nad dziećmi oraz inne świadczenia dodatkowe, takie jak samochody służbowe i rachunki wydatków.

Ale wielu pracodawców nagradza także swoją siłę roboczą, pozwalając im na zakup akcji spółki w obniżonej cenie. Kompensacja zapasów występuje w wielu formach i jest popularna zarówno wśród pracodawców, jak i pracowników z wielu powodów. Ma to jednak pewne potencjalne wady (na co byli pracownicy z Enron i Worldcom mogą z łatwością zaświadczyć).

Jak działają opcje na akcje dla pracowników

Chociaż szczegóły różnią się w zależności od formy kompensacji zapasów, podstawową ideą większości formularzy jest zapewnienie pracownikom środków na zakup akcji spółki, które mogą następnie sprzedać.

Sposób, w jaki pracownik realizuje wynagrodzenie z zapasów firmy, zwykle przebiega w dwóch lub trzech podstawowych krokach:

1. Przydziały akcji lub opcji na akcje są przyznawane
Proces przyznawania rekompensat z zapasów zwykle rozpoczyna się od przyznania pracownikom bezwzględnych udziałów lub prawa do ich nabycia. Pracodawca wydaje umowę dającą pracownikom możliwość zakupu określonej liczby lub kwoty w dolarach zgodnie z ustalonym harmonogramem lub innymi warunkami określonymi w planie. Opcja zakupu akcji staje się aktywna w określonym dniu znanym jako data przyznania.

2. Opcje na akcje są wykonywane
Jeśli przyznana zostanie opcja zakupu akcji spółki, akcje można następnie kupić zgodnie z zasadami planu, a okres, w którym jest to dozwolone, często trwa kilka lat, aż do momentu wycofania możliwości w dniu wygaśnięcia. Większość planów opcji pozwala pracownikowi na zakup akcji po określonej z góry cenie lub po cenie, w jakiej był przedmiotem obrotu w dniu przyznania. Oznacza to, że pracownik będzie mógł kupić akcje ze zniżką, jeżeli do czasu skorzystania z opcji wzrosną.

3. Akcje Spółki są sprzedawane
Dzieje się tak, gdy pracownicy zlikwidują akcje nabyte w ramach planu - albo przez skorzystanie z opcji zakupu, albo przez bezpośrednie przyznanie akcji. Większość pracowników może przechowywać zapasy tak długo, jak zechce, aw niektórych przypadkach może nie sprzedać ich do czasu przejścia na emeryturę. Wynika to z faktu, że wartość opcji na akcje dla pracowników może znacznie wzrosnąć.

Na przykład pracownikowi można zezwolić na zakup akcji pracodawcy za 45 USD za akcję - jego cena w dniu przyznania. Ale ta opcja może trwać przez 10 lat, podczas których akcje mogą wzrosnąć do 90 USD na akcję. Pracownik może wówczas uzyskać natychmiastowy zysk w wysokości 45 USD na akcję, po prostu korzystając z opcji zakupu po 45 USD, a następnie sprzedając akcje na otwartym rynku.

Ograniczenia i warunki

Rekompensata z tytułu akcji pracowniczych jest często przyznawana zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień podobnym do harmonogramu pracowniczego i planów wypłaty zysków, a zatem jest wykorzystywana przez pracodawców w celu zachęcenia do zatrudnienia w firmie. Inne ograniczenia lub warunki są często nakładane na opcje na akcje, takie jak ich przepadek, jeśli pracownik idzie do pracy dla konkurenta.

Opodatkowanie rekompensat giełdowych

Zasady opodatkowania rekompensat magazynowych różnią się w zależności od rodzaju planu. Zasady niektórych planów są znacznie bardziej skomplikowane niż inne, ale generalnie większość pracowników osiągnie co najmniej pewien dochód po wykonaniu swoich opcji, a resztę po sprzedaży akcji - chyba że opcje zostaną przyznane w ramach kwalifikowanego planu. Pracownicy rzadko opodatkowani są przyznawaniem opcji, chyba że sama opcja (a nie akcje) jest aktywnie przedmiotem obrotu i ma łatwą do ustalenia godziwą wartość rynkową.

Niektóre zyski zrealizowane z wykonania opcji na akcje można zgłaszać jako dochód z tytułu rekompensaty, podczas gdy inne rodzaje zysków klasyfikuje się jako krótkoterminowe lub długoterminowe zyski kapitałowe. Wszelkie ograniczenia nakładane na wykonywanie lub sprzedaż akcji przez spółkę mogą również opóźnić opodatkowanie w wielu przypadkach, dopóki ograniczenia nie zostaną zniesione, na przykład wtedy, gdy pracownik spełnia harmonogram uprawnień w planie.

Plany te można również oznaczyć jako kwalifikowane lub niekwalifikowane, chociaż warunków tych nie należy mylić z planami emerytalnymi oznaczonymi jako kwalifikowane lub niekwalifikowane, w przypadku gdy pierwszy rodzaj planu podlega wytycznym ERISA, a drugi nie. Zasadniczo plany kwalifikowanych opcji na akcje nie opodatkowują pracownika natychmiast od różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową nabywanych akcji, podczas gdy plany niekwalifikowane.

Zalety

Dla pracowników

Opcje na akcje oznaczają dodatkowe wynagrodzenie w postaci zdyskontowanych zakupów akcji, które można wykupić teraz lub później z natychmiastowym zyskiem. W wielu przypadkach same opcje mają konkretną wartość, szczególnie jeśli pracownik jest w stanie skorzystać z opcji po cenie znacznie niższej niż w miejscu, w którym jest obecnie przedmiotem obrotu. Pracownicy mogą również czerpać korzyści ze świadomości, że ich wysiłki przynajmniej pośrednio przyczyniają się do wzrostu wartości ich inwestycji.

Dla pracodawców

Pracodawcy nagradzają swoich pracowników zapasami z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, taniej i łatwiej jest emitować akcje, niż płacić pracownikom gotówkę. Po drugie, ta forma rekompensaty może służyć zwiększeniu motywacji pracowników; siła robocza, która jest właścicielem części pracodawcy, oprócz otrzymywania cotygodniowych wypłat, ma bezpośredni udział w zyskach całej firmy. Może to poprawić morale i lojalność pracowników oraz zmniejszyć rotację siły roboczej - a także stworzyć kolejną grupę inwestorów kupujących akcje spółki.

Niedogodności

Dla pracowników

Jeśli wartość akcji spółki maleje, to również wartości opcji lub akcji. Ci, którzy zgromadzili znaczne ilości akcji lub opcji, mogą zaobserwować gwałtowny spadek ich wartości netto w bardzo krótkim czasie, w niektórych przypadkach, na przykład podczas poważnych załamań rynku i przewrotu przedsiębiorstw.

Natychmiastowa sprzedaż dużej liczby akcji zakupionych z opcjami na akcje doprowadzi do znacznych krótkoterminowych zysków kapitałowych, co może drastycznie zwiększyć rachunek podatkowy pracownika za ten rok (z wyjątkiem sytuacji, gdy akcje są sprzedawane w ramach planu ESOP, który jest odroczony podatek, kwalifikowany plan podobny do 401 tys.)

Dla pracodawców

Gdy akcje spółki tracą na wartości, mogą odczuwać zniechęcenie pracowników i prowadzić do zmniejszenia produktywności i morale. W zależności od przyczyny spadku wartości zapasów brak motywacji pracowników może pociągnąć firmę, a tym samym jej zapasy, jeszcze bardziej w dół.

Rodzaje rekompensat giełdowych

Niewymagane ustawowo opcje na akcje

Jest to prostsza z dwóch form kompensacji zapasów pracowniczych, które występują w formie opcji. Opcje te są również określane jako niekwalifikowane opcje na akcje ze względu na ich opodatkowanie, które nie jest tak korzystne, jak w przypadku ich ustawowych kuzynów. Opcje nieuregulowane zwykle wymagają od pracowników natychmiastowego rozpoznania różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową opcji na akcje po wykonaniu. Kwota ta zostanie wykazana jako krótkoterminowy dochód do opodatkowania. Nieustawowe opcje na akcje oferowane są przede wszystkim szeregowym pracownikom korporacji jako sposób na osiągnięcie udziału własnościowego w spółce.

Ustawowe opcje na akcje

Znane również jako motywacyjne (lub kwalifikowane) opcje na akcje, ustawowe opcje na akcje są zazwyczaj oferowane tylko kluczowym pracownikom i kadrze kierowniczej jako specjalny rodzaj wynagrodzenia. Ustawowe opcje na akcje mogą być wykonywane i sprzedawane na warunkach bardziej uprzywilejowanych podatkowo niż akcje nieuregulowane, ponieważ z wykonania tych opcji nie rozpoznaje się żadnego dochodu. W rzeczywistości nigdy nie ujmuje się dochodu z tych opcji, dopóki akcje nie zostaną faktycznie sprzedane. Jednak dochód z tych opcji może czasami uruchomić Alternatywny podatek minimalny.

Magazyn z ograniczeniami i jednostki z ograniczeniami (RSU)

Wielu dyrektorów korporacyjnych i informatorów, którym przyznano akcje spółki, wolno sprzedawać akcje tylko pod pewnymi warunkami w celu zachowania zgodności z przepisami mającymi na celu ograniczenie handlu informacjami poufnymi, takimi jak wymóg od dyrektora oczekiwania na pewien okres przed sprzedażą. Jest to znane jako zapas ograniczony. Z drugiej strony, RSU są urządzeniem do przyznania akcji lub ich wartości pieniężnej w przyszłości zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień bez przekazywania faktycznych akcji lub środków pieniężnych do momentu spełnienia wymogu nabycia uprawnień.

Plany zakupu akcji pracowniczych (ESPP)

Jest to być może najprostszy rodzaj programu skupu akcji pracowniczych. ESPP są finansowane przez odliczenie listy płac na podstawie podatku po opodatkowaniu. Pracodawca przekazuje część wynagrodzenia pracownika na konto ESPP, które gromadzi pieniądze od momentu oferty lub rejestracji do daty zakupu. Większość planów ESPP pozwala pracownikom na zakup akcji firmy z 15% rabatem od obecnej ceny rynkowej. Plany te można zakwalifikować, co pozwala na traktowanie długoterminowych zysków kapitałowych pod pewnymi warunkami, lub nie zakwalifikować, w zależności od rodzaju planu i czasu przechowywania zapasów przed ich sprzedażą.

Plany posiadania akcji pracowniczych (ESOP)

Jest to rodzaj kwalifikowanego planu, który jest całkowicie finansowany z zasobów spółki. ESOP są często wykorzystywane przez ściśle zarządzane firmy jako środek zapewniający płynny rynek akcji spółki na zasadzie preferencji podatkowej; właściciele mogą umieścić swoje akcje spółki w planie, a następnie odsprzedać te akcje firmie po przejściu na emeryturę. Są to być może najlepsze plany dostępne z perspektywy podatkowej, ponieważ dochód ze sprzedaży akcji nigdy nie jest rozpoznawany, dopóki nie zostanie rozdzielony w momencie przejścia na emeryturę, tak jak w przypadku każdego innego rodzaju kwalifikowanego planu.

Zapas pracodawcy oferowany w 401 tys

Ta forma finansowania planu emerytalnego została dokładnie zbadana przez organy regulacyjne po załamaniu Enron i Worldcom w 2002 r. Chociaż wielu pracodawców nadal wypłaca akcje spółki pracownikom w swoich planach emerytalnych, pracownicy muszą zapewnić odpowiednią dywersyfikację w swoich portfelach emerytalnych zgodnie z do ich tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych. Pracownicy Enron i Worldcom mogą gorzko poświadczyć, że głupotą jest umieszczanie całego portfela emerytalnego w jednej firmie.

Phantom Stock i prawa do szacowania zapasów (SARs)

Nazwa fantomowa jest nazywana jako taka, ponieważ może nie być żadnych rzeczywistych akcji wyemitowanych lub przeniesionych. Ten rodzaj zapasów jest zazwyczaj nastawiony na kierowników świadczeń i kluczowych pracowników, którzy mogą być zobowiązani do spełnienia określonych wymagań, aby kwalifikować się do planu. „Zapasy” są często wypłacane pracownikowi w postaci tak zwanych jednostek wydajności, które reprezentują udziały w rzeczywistych zapasach. Pracownicy otrzymują wiele korzyści finansowych związanych z posiadaniem akcji, ale w rzeczywistości nie są właścicielami akcji. SAR zazwyczaj wypłacają pracownikom wartość wzrostu akcji spółki w określonym czasie. Ta płatność może być gotówkowa lub w niektórych przypadkach może być dokonana przy użyciu rzeczywistych akcji.

Ostatnie słowo

Kompensacja zapasów jest jedną z najbardziej wszechstronnych form płatności dostępnych zarówno dla pracodawców, jak i pracowników. Jednak jednym z wyzwań, przed którymi stoi wielu pracowników, jest wiedza, w jaki sposób akcje ich firm mogą lub powinny pasować do własnych planów finansowych. Chociaż akcje spółki często zapewniają znaczne zyski w miarę upływu czasu, mogą również powodować zdarzenia podatkowe, w niektórych przypadkach, nawet jeśli nie zostaną zrealizowane żadne środki pieniężne.

Aby dowiedzieć się, jak działa program kompensacji zapasów, w tym jak i kiedy będziesz opodatkowany od zysków, skonsultuj się z działem HR lub doradcą finansowym.

(kredyt na zdjęcie: Bigstock)