CAN SLIM Strategia inwestycyjna obrotu akcjami - jak wybierać akcje o wysokim wzroście

Jedną ze szczególnie użytecznych strategii wykrywania stad o wysokim wzroście jest akronim CAN SLIM. Co to za podejście? Jak to jest opłacalne i kto wynalazł ten unikalny system handlu akcjami?

Poniżej znajduje się szczegółowy opis tego szybko inwestującego systemu inwestycyjnego, który wykorzystuje zarówno analizy fundamentalne, jak i techniczne, oraz sposób jego wykorzystania.

Ojciec CAN SLIM

Zanim przejdziemy do szczegółów samej metody, ważne jest, aby dowiedzieć się trochę o ojcu założycielu i jego reputacji sukcesu.

Od kupienia sobie miejsca na NYSE w wieku 30 lat po prowadzenie ważnej gazety krajowej, William J. O'Neil stał się wielkim inwestorem dla wielu ludzi, podobnie jak Philip Fisher, Benjamin Graham i Peter Lynch.

W 1984 roku O'Neil założył wspomnianą gazetę inwestycyjną Investor's Business Daily (IBD). Kilka lat później, w 1988 roku, napisał książkę pod tytułem, Jak zarabiać na zapasach: zwycięski system w dobrych i złych czasach. Książka, w której O'Neil szczegółowo opisuje metodę CAN SLIM, jest obecnie w czwartym wydaniu i sprzedano ponad 2 miliony egzemplarzy.

Ponieważ sprzedał miliony książek w wielu wydaniach, w jego teoriach musi być coś. Ale czy jego metoda jest naprawdę opłacalna w perspektywie długoterminowej?

Jak opłacalny jest system O'Neila?

Według strony internetowej AAII, która śledzi historyczne zwroty z różnych systemów transakcyjnych, system CAN SLIM osiągnął roczny wzrost w wysokości 28,2% w latach 1998–2010.

Wprowadzając dane dla poszczególnych lat, obliczyłem skumulowany zysk w wysokości 2490% lub zdolność do zamiany 1 USD na 25,90 USD za 13 lat. Dla kontrastu, S&P 500 uśrednił jedynie roczny wzrost o 2,4% w ciągu ostatnich 13 lat, przy skumulowanym wzroście 29,7%. Oznacza to, że zamieniłbyś 1 USD w 1,297 USD za pomocą inwestycji rynkowej.

Jak widać, stwierdzenie, że metoda CAN SLIM odniosła jak dotąd sukces, byłoby skromne.

Teraz, gdy mam twoją uwagę, spójrzmy na to, czym jest system i jak działa.

Co to jest CAN SLIM?

System handlowy CAN SLIM jest zasadniczo podzielony na dwie główne części. Pierwszy to quasi-podstawowy skan wybierania stad o wysokim wzroście, który obejmuje kryteria ilościowe i jakościowe; niektóre aspekty są namacalne, a inne nie. Drugi polega na rozpoznaniu wzorców cen na indywidualnym wykresie cen akcji.

Czy to wszystko wydaje się dość skomplikowane? Zacznę od podstaw: co oznacza skrót CAN SLIM i jak może pomóc Ci wybrać akcje o wysokim wzroście?

Oto podział akronimu litera po literze.

C - Bieżące zarobki kwartalne

Ile zysku osiągnęła firma w tym kwartale sprawozdawczym? Teraz porównaj tę liczbę z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Aby zakwalifikować się jako spółka o wysokim wzroście, zarobki powinny wzrosnąć o co najmniej 20%. Pamiętaj, aby porównać ten sam okres kwartalny (ale w osobnych latach), ponieważ niektóre zapasy są cykliczne i będą miały okresy wysokich i niskich zysków.

Jako przykład porównaj czwarty kwartał 2010 r. Z czwartym kwartałem 2009 r. Czy wzrost przekracza 20%? Porównajmy teraz trzeci kwartał 2010 r. Z trzecim kwartałem 2009 r. Czy wzrost tam również przekracza 20%?

Sprawy stają się naprawdę ekscytujące, gdy okaże się, że drugi kwartał wzrósł o 20%, trzeci kwartał wzrósł o 23%, a czwarty kwartał wzrósł o ponad 25%. Oznacza to, że wzrost konsekwentnie przyspiesza, zwiększając szansę, że zapasy przejdą w tryb niekontrolowany.

A - Roczne zarobki

Roczne zarobki powinny również rosnąć agresywnie między latami. Porównaj zysk za rok 2010 na akcję z pełnym rokiem 2009. Roczny wzrost zysków powinien wynosić co najmniej 25%. William O'Neil lubi też spoglądać wstecz w ciągu ostatnich 5 lat na konsekwentny wysoki wzrost, eliminując akcje, które mają tylko jeden dobry rok. Jeśli tempo wzrostu faktycznie przyspiesza między latami, jest jeszcze lepiej.

N - nowy

Ten czynnik dotyczy czegoś nowego. Oto główne przykłady, na które należy uważać:

Nowe Produkty: Być może firma tworzy ekscytujący nowy produkt. Wyobraź sobie, kiedy wreszcie pojawią się telewizory holograficzne, lub jeśli duży panel samochodowy został zatwierdzony do produkcji seryjnej przez panel słoneczny. Nawet nowy produkt, który opanował rynek, taki jak nowy lek na niektóre rodzaje raka, może być tylko produktem, który pomoże firmie szybko się rozwijać.
Nowe zarządzanie: Jasny nowy zestaw umysłów mógłby dołączyć do firmy w formie nowego zarządzania. Czasami wystarczy myśliciel wybiegający w przyszłość, aby przekształcić dochodowy biznes w dynamiczny, który zmienia firmę. Xerox mógł podbić świat komercyjny dzięki systemowi komputerowemu Alto, który zawierał pierwszą mysz i graficzny interfejs użytkownika. Zamiast tego był to „nowy” zespół zarządzający Apple i innych, który wykorzystał koncepcję kupowania komputerów osobistych przez konsumentów i wzniósł ich firmy na nowy poziom.
Nowe warunki: Czasami masz nowy stan lub okoliczność. Być może otworzy się nowy rynek, taki jak Chiny, lub wejdzie w życie nowa ustawa promująca zieloną energię. Ta zmiana okoliczności mogłaby pomóc niektórym zapasom, takim jak te z ekspozycją na Chiny, lub producentowi farby dostarczającej energię słoneczną.
Nowe najwyższe ceny: Nowa najwyższa cena może być również przyczyną konieczną do uzyskania gigantycznego efektu. Wbrew intuicji, gdy kolba osiągnie nową wysokość, może to być bardzo dobry moment na zakup. W miarę osiągania nowych szczytów cen, akcje często powodują znaczny wzrost wolumenu. Dawne poziomy oporu są przełamane, byki zaczynają kupować, a akcje cieszą się dużym zainteresowaniem na wielu stronach internetowych analiz i badań giełdowych, które zawierają 52 tygodnie lub nowe rekordy.

S - Podaż i popyt

Jedną z najbardziej podstawowych koncepcji ekonomicznych jest podaż i popyt. Gdy jest więcej podaży niż popytu, ceny spadają. Jeśli popyt przekroczy dostępne zapasy, ceny wzrosną. Chcesz zobaczyć ogromny wzrost wolumenu, gdy zapasy idą w górę, aby pokazać, że duże siły chcą udziałów, a podaż jest niewystarczająca, aby obejść. Postępy w cenach dużych wolumenów ujawniają brak podaży przy stałym napływie nabywców.

Mała, anemiczna objętość ma odwrotny skutek. Podczas gdy podaż może podlegać krótkoterminowym ograniczeniom, co umożliwi wzrost cen, wzrost wolumenu zdradza również popyt. Jeśli pojawi się więcej sprzedawców, może nie być grupy byków czekających na objęcie akcji.

Należy również wziąć pod uwagę wielkość pływaka. Mały rozmiar pływaka może stworzyć szybko zmieniającą się - choć bardziej niestabilną - akcję. Większa liczba zmiennoprzecinkowa ze zbyt dużą liczbą akcji może spowodować nadmierny wzrost akcji. Jeśli liczba akcji na rynku - lub ilość dostępnych akcji pozostających do dyspozycji - jest mniejsza niż 25 milionów, może to pomóc w dodatkowym wzroście po dokonaniu zakupu.

L - przywódca lub laggard?

William O'Neil jest głęboko przekonany, że akcje, które historycznie osiągają słabe wyniki, często nadal będą to robić (opóźnione), a wcześniej wygrywające akcje przejdą na nowe wyżyny (liderzy). Jest to bardzo podobne do idei handlu opartego na rozmachu.

Skąd wiesz, czy twoje akcje są liderem czy leniwcem? Relative Strength (nie mylić z Relative Strength Index) ocenia wszystkie zapasy zgodnie z wynikami cen. Akcje o ratingu RS 50 oznaczają, że są przedmiotem obrotu po średniej rynkowej. Ocena 100 oznacza, że był to najwyższy percentyl wyników cenowych, a ocena 25 oznacza, że handlował gorzej niż 75% wszystkich pozostałych akcji.

William O'Neil sugeruje, aby wybierać akcje o ratingu RS co najmniej 70, patrząc na ostatnie 52 tygodnie danych historycznych. W związku z tym wygrywające akcje mają wysoką dynamikę i wyższe szanse na lepsze wyniki w następnym roku.

I - Wsparcie instytucjonalne

Instytucje kupujące akcje mogą zapewnić silne wsparcie dla cen akcji. Z kolei kupowanie akcji przy pewnym wsparciu instytucjonalnym podąża za „dużymi pieniędzmi”. Poszukaj jakiejś własności instytucjonalnej, ale nie tyle, żeby była obciążona, a każdy, kto może chcieć na pokładzie, jest już zainwestowany. Postępuj zgodnie z tymi wytycznymi:

Śledź ceny akcji powyżej 20 USD. Ponieważ większość instytucji woli inwestować w większe akcje o cenie akcji powyżej 10 USD, podejście CAN SLIM faworyzuje akcje o cenie powyżej 20 USD.
Poszukaj wielu instytucji. Zaleca się również, aby w akcje inwestowały co najmniej 3–10 instytucji. Jeśli te instytucje są znane i znane, może to dać inwestorom większą pewność, że inwestowane są „inteligentne pieniądze” lub „poinformowani inwestorzy”.
Analizuj fundusze inwestycyjne. Możesz śledzić wyniki instytucji, analizując ich fundusze wspólnego inwestowania. Instytucje z funduszami o lepszym rankingu są lepsze niż mało znane grupy z funduszami o gorszych wynikach.

M - Kierunek rynku

Ponieważ techniki są zbyt zaangażowane w ten artykuł i nie chciałbym ukraść całego grzmotu tego systemu podstawowego, pozostanę przy jego uproszczonej wersji. Zasadniczo kierunek rynku odnosi się do rynków byków i niedźwiedzi. Powinieneś kupować tylko wtedy, gdy w grze znajduje się potwierdzony byk i powinieneś sprzedawać zapasy na rynkach niedźwiedzi.

Jak odróżnić różnicę? Podejście CAN SLIM analizuje paski wolumenu i cen powszechnie notowanych indeksów giełdowych. Jeśli w krótkim czasie wystąpi zbyt wiele dni sprzedaży o wysokim wolumenie (dni dystrybucji), może to oznaczać, że instytucje sprzedają swoje pozycje, a bessy tuż za rogiem.

I odwrotnie, dno rynkowe zwykle można dostrzec jakiś czas po trzecim dniu rajdu byków. Pewnego dnia rynek wzrośnie o kilka procent lub więcej przy nienormalnie wysokim wolumenie. Nazywa się to „kolejnym dniem”, co potwierdza, że próba rajdu byków prawdopodobnie zakończyła się nowym potwierdzonym cyklem hossy. Odsetek potwierdzających rajd byków za pomocą tej techniki wynosi 75%.

Tak więc, masz podstawy systemu CAN SLIM. Krótko mówiąc, wyszukujesz akcje o wysokim wzroście, które przewodzą paczce, są kupowane przez instytucje, mają małe zmiany i duże trendy wzrostowe, mają coś „nowego” na ich temat, a następnie kupujesz podczas hossy. Takie podejście przyniosło nienormalnie wysokie zwroty w porównaniu ze średnim rynkiem.

Ale czy możesz wyodrębnić dokładny czas zakupu akcji z większą precyzją niż jest to opisane w CAN SLIM?

Sygnał Kup kubek i uchwyt

O'Neil dodaje drugą, bardziej wizualną część swojego systemu z wzorami wykresów. Ogólnie rzecz biorąc, preferuje tak zwany wzór „kubek i uchwyt”, który jest zwyżkowym wzorem cenowym, który przypomina kubek z uchwytem na wykresie.

Zaczyna się od wzoru handlowego w kształcie litery U. Cena akcji spada, spada i ponownie rośnie. Powinien to być ładny stopniowy kształt litery U, a nie ostry kształt litery V, w którym cena gwałtownie rośnie i szybko rośnie. Po wzorzec handlu w kształcie litery U (który przypomina puchar), akcje są prawie gotowe na nowe wzloty.

Ale zanim akcje zdołają wprawić Księżyc w ruch, musi on wytrącić niektórych nerwowych akcjonariuszy i słabe ręce. Ten wstrząs występuje, gdy cena nieznacznie cofa się w tak zwanym uchwycie. Wolumen wysycha po tym krótkotrwałym spadku cen. W tym momencie akcje są gotowe do zainwestowania przed odzyskaniem siły i wybuchem nowych szczytów. W punkcie zwrotnym lub w nowych szczytach możesz kupić tę akcję, gdy przejdzie ona w tryb wybicia.

O'Neil także handluje akcjami, gdy wyruszają poza swoje fazy konsolidacji (zwane bazami) lub czasami inne wzory znane jako proporczyki i flagi.

Pamiętaj, że O'Neil nie handluje po prostu wzorcami cen. Najpierw ma listę najlepszych akcji opartych na podejściu CAN SLIM, a następnie handluje nimi, gdy ceny tworzą niezawodny uparty model, gdy przygotowują się na potencjalne przebicie.

Najlepszym sposobem, aby naprawdę pojąć technikę O'Neila, jest popatrzenie na przykład z prawdziwego życia. Śledź dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób można zastosować CAN SLIM.

Studium przypadku CAN SLIM

Rozważ zapas Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) jako jeden potencjalny zapas (stan na marzec 2011 r.).

C - Bieżące zarobki: Ostatnie 2 kwartały, zaczynając od najnowszego, miały odpowiednio 42 centy na akcję (rozwodnione) i 43 centy na akcję. W tych samych kwartałach rok wcześniej zarobiono 31 centów i 25 centów. Przekłada się to na wzrost kwartalny o 35% i 72%, patrząc na ostatnie dwa kwartały zysków.
A - Roczne zarobki: W latach 2008–2009 roczny wzrost zysku na akcję rozwodnioną wyniósł 35%. W 2010 r. Wzrosła do 47%.
N - nowy: Ta firma dostarcza „nowe” oprogramowanie i produkt e-commerce na całym świecie dla branży ubezpieczeniowej.
S - Podaż i popyt: Wolumen tego towaru wzrósł od 2009 roku, sygnalizując wysoki popyt. Jednak float jest nieco wysoki i wynosi 30 milionów akcji, ale nadal jest bliski zalecanej 25.
L - przywódca: Relatywna siła tego stada w 52 tygodniu wynosi 88%.
I - Wsparcie instytucjonalne: Akcje te mają ponad 70% własności instytucji. Trzyma się 128 instytucji, co jest wysokie, ale są też takie wielkie nazwiska, jak The Vanguard Group.
M - Kierunek rynku: W chwili pisania tego artykułu nie jesteśmy na hossy (marzec 2011 r.). Dlatego nie mogę polecić kupowania go teraz.

Ceny ostatnio przekroczyły skonsolidowaną bazę wynoszącą około 25 USD + na akcję, ale rynek obecnie ją utrzymuje. Chociaż, jak powiedziałem, nie mogę w tej chwili polecać kupowania akcji w tej firmie, w oparciu o CAN SLIM, zdecydowanie warto mieć na oku.

Ostatnie słowo

Jeśli podoba Ci się przynęta szybkich akcji na giełdach byków, zdecydowanie lepiej przyjrzyj się handlowi CAN SLIM. Proponuję zacząć od zainwestowania niewielkiej części swojego portfela inwestycyjnego przy użyciu modelu CAN SLIM. Następnie możesz zwiększyć tę kwotę w miarę jej bliższego poznawania.

Należy pamiętać, że nawet założyciel William J. O'Neil przyznaje, że chociaż te szybko rosnące akcje są często najszybszymi wspinaczkami na rynkach hossowych, są również jednymi z najszybciej rozwijających się na złych rynkach. Dlatego wzrost potencjalnej nagrody wymaga wnętrzności ze stali, błyskawicznych refleksów i dużo praktyki.

Zanim przejdziesz do tego zyskownego stylu handlowego, dobrze byłoby przeczytać o tej strategii i niektórych bardziej rygorystycznych zasadach O'Neila, kiedy należy sprzedawać te akcje, jeśli transakcja się nie powiedzie. Jest to wyrafinowany model, który może wykazywać znaczną zmienność. W rezultacie najlepiej nadaje się dla doświadczonego inwestora.