4 problemy z ETF, na które trzeba uważać
1. ETFy z dźwignią są straszne - Chciałem zacząć od tego, ponieważ perspektywa zwiększenia zwrotu z inwestycji wydaje się zbyt atrakcyjna. Jeśli powiedzmy o długoterminowym zwrocie zapasów: 9%, jak wspaniale byłoby osiągnąć 18% zwrot przy dwuetapowym funduszu ETF w ciągu kilku dekad? To z pewnością byłby niesamowity zwrot, biorąc pod uwagę moc łączenia. Problem polega na tym, że ETF-y z dźwignią doświadczają zaniku wartości w czasie. Wynika to z codziennych resetów. Ponieważ indeks bazowy zmienia się codziennie w górę i w dół, zwroty lewarowane stopniowo spadają do tego stopnia, że jeśli utrzymywane przez tygodnie lub miesiące, wiele z tych funduszy ETF będzie faktycznie ujemnych, podczas gdy bazowy indeks referencyjny będzie płaski lub dodatni. Jeśli nadal mi nie wierzysz, po prostu spójrz na wykres giełdowy dla praktycznie wielu ETF wykorzystujących dźwignię od czasu premiery, a zobaczysz, że pokazuje znaczną stratę, niezależnie od tego, co zrobił indeks, na którym został oparty. Możesz nawet wybrać niektóre niestabilne okresy w ciągu ostatniego roku, aby porównać ETF lewarowany z jego bazowym indeksem. Odkrycia otwierają oczy.
2. ETN są różne! - Istnieją setki notowań będących przedmiotem obrotu giełdowego, które wyglądają podobnie jak ETF. Mają strategię giełdową, reprezentują koszyk zapasów lub towarów, mają stosunek kosztów, a ludzie są podekscytowani. Jednak ETN wiążą się z ryzykiem, którego nie mają ETF. ETN podlegają ryzyku wypłacalności spółki emitującej. Pamiętasz, jak banki inwestycyjne składały się w lewo i w prawo podczas krachu finansowego? Cóż, jeśli masz ETN wydany przez firmę, która ogłasza bankructwo, kiedy kurz się uspokoi, będziesz musiał spróbować szczęścia w sądzie upadłościowym zamiast wykupywać akcje po wartości nominalnej. Oprócz śledzenia wydajności ETN należy również śledzić ryzyko wypłacalności spółki emitującej. Jest to dodatkowy ból głowy i ryzyko, że wielu inwestorów kupujących i wstrzymujących nie chce się podjąć.
3. Koszty różnią się - Podczas gdy ETF są często rozliczane jako tanie środki inwestycyjne, niektóre z nich niosą znacznie wyższe opłaty niż najlepsze w swojej klasie ETF firmy Vangaurd, iShares i inne stroje o większej objętości. Jeśli zamierzasz płacić współczynnik kosztów 0,95% zamiast 0,08%, lepiej być przekonującym powodem, bo inaczej wyrzucasz pieniądze w błoto, zwłaszcza przez wiele lat. Wiele strategii stosowanych przez te ETF wydaje się kuszące, ale z czasem często działają one nie lepiej niż zwykły ETF o indeksie odniesienia.
4. ETF / ETN o cienkim obrocie - Istnieje kilka ETF i wiele ETN, które codziennie handlują tak małą liczbą akcji, że różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży jest dość znaczna. Oznacza to, że jeśli wprowadzisz zlecenie rynkowe, zapłacisz cenę „zapytaj”, a kiedy ostatecznie sprzedasz, otrzymasz cenę „licytowania”. Może to kosztować setki dolarów w zależności od wielkości zamówienia. W wysoko notowanym ETF, takim jak S & P500 (SPY), spread kupna / sprzedaży wynosi zawsze około 1 centa. Niektóre z tych słabo notowanych emisji mają spread do 1 USD na akcję. Zwiększa to znacznie ryzyko inwestycji z powodu braku płynności.
Ostrzeżenia te nie mają na celu zniechęcić Cię do inwestowania w ETF w jakikolwiek sposób. Przeciwnie, fundusze ETF są świetnymi tanimi instrumentami, gdy inwestorzy wiedzą, co kupują, i mogą trzymać się strategii inwestowania. Ważne jest, aby z góry zrozumieć, które rodzaje ETF i ETN mogą być dla Ciebie nieodpowiednie, zamiast dowiedzieć się zbyt późno, że osiągnąłeś zupełnie inny wynik niż się spodziewałeś.
Co sądzisz o ETF i ETN? Jakie masz doświadczenie w inwestowaniu w te instrumenty finansowe??
