Czy inwestowanie w obligacje jest bezpieczniejsze niż inwestowanie w akcje?
Obie strony faktycznie mają dobre strony. To, ile zdecydujesz się przeznaczyć na obligacje na akcje, będzie zależeć nie tylko od czynników takich jak twój wiek i tolerancja na ryzyko, ale także od kwoty i stabilności twoich dochodów. Twój sukces inwestycyjny będzie również w dużej mierze zależeć od twojej zdolności do ograniczania wydatków i odkładania pieniędzy na przyszłość. Zanim spojrzymy na zalety i wady inwestowania w obligacje zamiast akcji, musimy dokonać istotnego rozróżnienia między inwestowaniem w obligacje za pośrednictwem funduszy lub papierów wartościowych ETF a kupowaniem pojedynczych obligacji.
Fundusze obligacyjne a obligacje indywidualne
Jednym ze sposobów inwestowania w obligacje jest zakup pojedynczych obligacji korporacyjnych lub rządowych za pośrednictwem profesjonalisty inwestycyjnego lub pośrednika. Jeśli inwestujesz w ten sposób, masz gwarancję otrzymania płatności odsetek w oparciu o kupon obligacji, chyba że emitent zbankrutuje. Jeśli kupujesz obligację korporacyjną, upewnij się, że sprawozdania finansowe spółki emitującej są w dobrej formie. Jeśli kupujesz dług publiczny, ryzyko niewypłacalności jest zwykle mniejsze, ale może się zdarzyć i zdarza się czasami.
Możesz także inwestować w obligacje za pośrednictwem funduszy wspólnego inwestowania lub funduszy inwestycyjnych typu ETF, które są w zasadzie zbiorem obligacji o różnych terminach zapadalności. Handlują podobnie jak akcje, ponieważ rzeczywista cena stale się zmienia, a te papiery wartościowe handlują na giełdach, rynkach pozagiełdowych lub innych rynkach wtórnych. Mogą koncentrować się na długach korporacyjnych lub rządowych, obligacjach krótko- lub długoterminowych lub kombinacji dowolnych z nich. Ceny tych funduszy zmieniają się nie tylko w zależności od cen zawartych w nich obligacji, ale także podaży i popytu na całym rynku obligacji, który jest bardzo poza twoją kontrolą. Oznacza to, że podobnie jak akcje, możesz stracić część początkowej inwestycji, jeśli będziesz zmuszony sprzedać swoją pozycję w czasie, gdy fundusz handluje po niższej cenie niż w momencie zakupu..
Nagrody za obligacje
Istnieje wiele dobrych powodów, dla których wielu uważa obligacje za bezpieczniejsze niż akcje:
1. Mniejsza zmienność: Historycznie ceny obligacji wahały się mniej niż ceny akcji. W zależności od tego, w jaki sposób inwestujesz, mogą oferować gwarantowane zwroty lub zbliżone do nich, dzięki czemu mogą być czynnikiem stabilizującym twoje portfolio.
2. Lepsze planowanie: Ze względu na większą stabilność zwrotów obligacji mogą one nieco ułatwić planowanie przyszłości. Świadomość, że Twoje obligacje będą co roku spłacać określoną kwotę, pozwala ustalić cele oszczędnościowe i lepiej oszacować zwrot z inwestycji. Na przykład możesz łatwiej przewidzieć, ile pieniędzy będzie w planie Roth 401k po przejściu na emeryturę, na podstawie alokacji obligacji w funduszu.
3. Odwrotna korelacja z zapasami: Historycznie ceny akcji i obligacji poruszały się w przeciwnych kierunkach. Może to zapewnić margines bezpieczeństwa na wypadek, gdyby giełda spadła. Jednak, jak zobaczymy w następnym rozdziale, akcje i obligacje stały się bardziej pozytywnie skorelowane w ciągu ostatnich kilku dekad. Ten element zabezpieczający nie zawsze jest istotny.
4. Dwa sposoby na zysk: Istnieją dwa sposoby zarabiania na obligacjach: przychody z odsetek i zyski kapitałowe. Będziesz pobierać odsetki od swoich obligacji, ale możesz również zyskać, sprzedając swoje obligacje po wyższej cenie niż w miejscu, w którym je kupiłeś, zanim dojrzeją.
Ryzyko obligacji
1. Niższe zwroty: Chociaż zwroty z obligacji są zwykle płynniejsze niż w przypadku akcji, zwykle są niższe. Jest to szczególnie prawdziwe w dzisiejszym rekordowym otoczeniu niskich stóp procentowych.
2. Inflacja: Wyższe stopy inflacji szkodzą sile nabywczej twoich pieniędzy. Jeśli zarobisz 2% na inwestycji, ale inflacja kształtuje się na poziomie 3%, faktycznie osiągniesz realny zwrot w wysokości -1%. W efekcie stracisz pieniądze pod względem siły nabywczej.
3. Możliwe są straty: Domyślne warunki są niezwykle rzadkie w przypadku emitentów o wysokiej jakości, ale zdarzają się i możesz stracić swoją kwotę główną, jeśli emitent nie może wywiązać się ze swoich zobowiązań. Jak wspomniano powyżej, możesz również stracić pieniądze, jeśli sprzedasz obligację lub fundusz obligacji, gdy cena jest niższa niż w miejscu zakupu.
4. Starzenie się rynku obligacji skarbowych: Ceny obligacji rosną, a rentowności spadają od 30 lat. Wielu uważa, że jesteśmy bliżej końca niż początku hossy na rynku obligacji. Jednak z historycznego punktu widzenia rynek obligacji może wyjść z wartości szczytowej znacznie dłużej niż osiągając najniższy poziom. Być może będziemy mieli jeszcze trochę czasu, zwłaszcza jeśli bank centralny będzie nadal interweniował w celu utrzymania niższych stóp procentowych.
5. Coraz bardziej pozytywna korelacja z zapasami: Akcje i obligacje poruszały się w podobnych kierunkach w ciągu ostatnich kilku dekad, z kilkoma znaczącymi wyjątkami. Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Inwestorzy mocno sprzedali akcje i przenieśli pieniądze na postrzegane bezpieczeństwo obligacji. Tak więc, jeśli obie klasy aktywów będą nadal poruszać się w tandemie, dywersyfikacja nie będzie dodatkowa, jeśli chodzi o inwestowanie w obligacje.
Ostatnie słowo
Widać, że chociaż obligacje mają pewne zalety w stosunku do akcji, niosą one swój własny unikalny zestaw ryzyk, szczególnie na dzisiejszym rynku. Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, zawsze najlepiej odrabiać pracę domową, zanim wydasz ciężko zarobione pieniądze. Ważenie ryzyka w stosunku do nagród z wyprzedzeniem może zaoszczędzić wiele żalu na drodze.
