Mit dywersyfikacji inwestycji i dlaczego fundusze inwestycyjne są złe

Ale pozwól, że zadam ci pytanie: co jeśli wszyscy ludzie, którzy opowiadają się za dywersyfikacją, rzeczywiście się mylą?

Narodziny dywersyfikacji inwestycji

Pomysł, aby nie wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka, może być zdrową zasadą. Ale jak na ironię większość inwestorów przed latami 80. XX wieku nie tylko tego nie przestrzegała, ale nawet nie była do tego zachęcana. W latach 80. i 90. popularność 401 tys. Planów, kont IRA oraz rekordowa liczba Amerykanów z klasy średniej wchodzących na giełdę pomogła przeforsować ten pomysł jako koncepcję marketingową sprzedaży funduszy inwestycyjnych.

W latach 70. i 80. inwestowanie na giełdzie oznaczało kupowanie akcji - to była kraina zamożnych i bogatych. Main Street America nie było stać na prowizje giełdowe w tamtych czasach. Nie, fundusze wspólnego inwestowania były jedynym sposobem, w jaki przeciętny Amerykanin mógł dostać się na potencjał wzrostu rynku akcji.

Sto dolarów nie kupiłoby ci wielu akcji IBM - nie po prowizjach. Jednak przeznaczanie 100 USD każdego miesiąca na fundusz wspólnego inwestowania było czymś, co mógł zrobić amerykański robotnik - to był jeden z głównych punktów sprzedaży. Drugi to zróżnicowana struktura funduszu wspólnego inwestowania. Było to doskonałe narzędzie sprzedaży: 100 USD każdego miesiąca kupuje inwestycję w wiele firm, ale jeśli jedna spadnie, ryzyko jest rozłożone. Dlatego w czasach kryzysu nie możesz doznać tak poważnych obrażeń.

Okazało się to dobrą ofertą sprzedaży - i jak wiele osób, które miały pieniądze na rynku podczas pęknięcia bańki internetowej w 1999 r. I pod koniec 2008 r., Może powiedzieć, że to nieprawda. Dywersyfikacja teoretycznie jest idealna, ale w rzeczywistości trzeba zapłacić cenę.

Rozwodnione zwroty

Wyobraź sobie idealną szklankę mrożonej herbaty: Ma odpowiednią słodycz i idealną nutę cytryny. Teraz wyobraź sobie, że zmieszałeś szklankę herbaty z galonem wody. Czy chcesz teraz wypić trochę? Krótko mówiąc, jest to fundusz wspólnego inwestowania.

Fundusze wspólnego inwestowania cierpią z powodu nadmiernej dywersyfikacji. Przepisy ograniczają pieniądze, które fundusz inwestycyjny może inwestować w jedną spółkę: zgodnie z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Która reguluje fundusze wspólnego inwestowania, fundusz nie może posiadać więcej niż 25% swoich udziałów w jednym papierach wartościowych. Pozostałe 75% należy podzielić na co najmniej 15 różnych papierów wartościowych, aby żaden z nich nie stanowił więcej niż 5% całego funduszu. Ponadto żaden z tych 15 papierów wartościowych nie może posiadać więcej niż 10% akcji jednej spółki będącej również własnością towarzystwa funduszy inwestycyjnych.

Oznacza to, że jakikolwiek pozytywny wzrost w górę rynku nastąpi w wolnym tempie. Nie ma wystarczającej ilości pieniędzy w jednym magazynie, a nawet kilku zapasach, aby napędzać szybki wzrost (zyski). Nie chroni cię to jednak przed minusem.

Ponieważ wiele przekreślonych funduszy emerytalnych może się pochwalić, duża dywersyfikacja funduszu nie chroni przed gwałtownymi spadkami na rynku. Fundusz wspólnego inwestowania, który ma 20 firm w swoim funduszu, jest nadal na rynku. Duże pogorszenie koniunktury na giełdzie, takie jak to, które miało miejsce w 1999 r., Wpływa na cały rynek. Dlatego wszystkie akcje funduszu maleją, a fundusz wspólnego inwestowania również maleje.

Zasadą rynku jest to, że spowolnienia następują ostrzej niż wzrosty. Oznacza to, że masz powolny wzrost i szybkie straty.

Najbogatsi ludzie nie są zróżnicowani

Bill Gates, Warren Buffett i Michael Dell: To, co łączy tych trzech znanych przedsiębiorców, to nie tylko ich status miliardera - to, że żaden z nich nie jest zróżnicowany (a przynajmniej nie bardzo). Ich ekstremalne bogactwo jest wynikiem posiadania akcji, głównie w jednej firmie.

To prawda, że ​​są właścicielami akcji spółek, które założyli i prowadzili, ale są doskonałą ilustracją siły koncentracji. Najszybszą i najszybszą drogą do bogactwa jest posiadanie skoncentrowanych pozycji. Kiedy rynek się porusza, zarabiasz najwięcej pieniędzy, gdy posiadasz wiele akcji na jednej lub kilku pozycjach, ponieważ koncentracja jest większa.

Wada tej strategii polega na tym, że gdy rynek spadnie, stracisz znacznie więcej. Dostępne są jednak strategie ograniczania takich strat - w tym posiadanie takiego portfela naprawdę zdywersyfikowany i nie tylko zainwestowany w szereg akcji, i wykorzystujący finansowe instrumenty pochodne, takie jak opcje, w celu ochrony przed załamaniem rynku.

Chodzi o to, że nikt nie zbliży się do Gatesa lub Buffet, inwestując 100 USD, 200 USD, a nawet 10 000 USD miesięcznie w fundusz inwestycyjny. Fundusz nie ma wystarczającej koncentracji, a zwroty prawdopodobnie to odzwierciedlą.

Skuteczna dywersyfikacja

Twój fundusz wspólnego inwestowania daje ci iluzja różnorodności. Jedynymi prawdziwymi sposobami dywersyfikacji są inwestycje w różne rodzaje klas bezpieczeństwa lub, w mniejszym stopniu, w różne sektory. Innymi słowy, aby być naprawdę zdywersyfikowanym, twoja inwestycja musi być rozłożona na akcje, obligacje, złoto, walutę i towary. Jeśli tego nie robisz, to nie jesteś zróżnicowany.

Ostatnie słowo

Lęk przed utratą jest głównym powodem, dla którego większość ludzi akceptuje zasadę dywersyfikacji. Nikt nie chce stracić pieniędzy, nawet Warren Buffet. Jego najważniejsza zasada inwestowania to nie trać pieniędzy. Jego drugą zasadą jest nie zapomnij o pierwszej. To urocza linia, ale pociecha polega na tym, jak to zrobić.

Historia pokazała, że ​​dywersyfikacja nie uratowała wielu portfeli. W rzeczywistości sposób, w jaki jest dziś praktykowany, sprawia, że ​​bardziej prawdopodobne jest, że w pewnym momencie poniesiesz znaczną stratę. Prawda jest taka, że ​​nie można uniknąć strat. Czasem poniesiesz straty w swoich inwestycjach, niezależnie od tego, czy są one zróżnicowane, czy nie.

Sztuka polega na tym, aby nie tracić zbyt wiele lub zbyt często, a robienie tego może być proste. Dzięki zastosowaniu skutecznej dywersyfikacji - pieniędzy zainwestowanych w akcje i trochę w coś przeciwnego do akcji, takich jak obligacje lub połączenia zabezpieczone - możesz znacznie zmniejszyć ryzyko dla swojego portfela inwestycyjnego.

Jakie masz wskazówki, jak zmniejszyć ryzyko inwestycyjne??